Задание к контрольной работе

Тема. Анализ и оценка финансового состояния авиапредприятия

1. Дать оценку состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его образования.

2. Дать оценку финансовой независимости авиапредприятия.

3. Дать оценку платежеспособности предприятия.

4. Дать общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Сделать общий вывод по результатам произведенных расчетов и разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия.

Основные требования к работе

Выполненные по каждому вопросу аналитические расчеты должны сопровождаться краткими выводами. При этом необходимо охарактеризовать динамику анализируемых показателей, дать оценку их изменениям за отчетный период, назвать возможные причины отклонений.

В аналитической записке надо привести конкретные предложения по улучшению финансового состояния авиапредприятия.

Методические рекомендации по выполнению контрольной работы

Тема: Анализ и оценка финансового состояния предприятия.

1. Оценка состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его образования

Для проведения анализа состава и структуры имущества предприятия и источников его формирования, прежде всего, следует представить баланс в укрупненном, агрегированном виде. Для этого необходимо сгруппировать статьи баланса по форме, представленной в таблицах 1,2,3,4. Затем проследить за динамикой этих показателей. Обратите особое внимание на статьи, по которым за рассматриваемый период произошли значительные изменения.

Состав имущества предприятия представлен в Активе бухгалтерского баланса.

Абсолютное отклонение считается как разница значения анализируемого показателя на конец года и значения анализируемого показателя на начало года.

Для расчета относительного отклонения каждого вида активов применяется следующая формула:

По результатам расчетов (табл.1) дайте оценку произошедшим за отчетный период изменениям в составе и динамике имущества.

Затем проанализируйте структуру имущества предприятия (табл.2), то есть определите долю (удельный вес, в %) каждого вида имущества в общем объеме имущества, на начало и конец года, и дайте оценку произошедшим за анализируемый период изменениям в структуре имущества авиапредприятия.

Структура имущества определяется по формуле

Таблица 1 Состав и динамика имущества предприятия

Таблица 2 Структура имущества предприятия

Источники формирования имущества отражаются в Пассиве баланса. По принадлежности источники формирования имущества делятся на собственные и заемные. Заемные источники, в свою очередь, подразделяются на долгосрочные и краткосрочные. Финансовое состояние предприятия во многом определяется соотношением собственных и заемных источников формирования хозяйственных средств предприятия.

Анализ состава и структуры источников формирования финансовых ресурсов предприятия, вложенных в имущество предприятия, производятся с помощью табл.3 и 4.

Абсолютное и относительное отклонение в составе источников формирования финансовых ресурсов предприятия, а также их структура определяются аналогично методике, используемой при анализе состава и структуры имущества предприятия.

Таблица 3 Состав и динамика источников формирования финансовых ресурсов

Таблица 4 Структура источников формирования финансовых ресурсов

После каждой таблицы дайте оценку произошедших изменений в составе и структуре источников финансовых ресурсов предприятия.

2. Оценка финансовой независимости предприятия.

При оценке финансовой независимости предприятия необходимо раскрыть степень его зависимости от кредиторов.

Анализ финансовой независимости предприятия производится путем вычисления и анализа динамики следующих коэффициентов:

· Коэффициента финансовой независимости;

· Коэффициента финансовой независимости в части оборотных средств;

· Соотношение собственных и заемных источников.

Ниже приведены формулы для расчета коэффициентов, характеризующих степень финансовой независимости предприятия, и их рекомендуемые значения.

Коэффициент Собственные источники

финансовой = -------------------------------- ³ 0,5

независимости Имущество предприятия

Коэффициент финансовой Собственный оборотный капитал

независимости в части = -------------------------------------------- ³ 0,1

оборотных средств Оборотные активы

Собственный

оборотный = Собственные источники – Внеоборотные активы

капитал

Соотношение Собственные источники

собственных и = ---------------------------------- = 1

заемных источников Заемные источники

Результаты расчетов сведите в таблицу 5 и дайте им оценку. При этом следует сравнить полученные значения коэффициентов с рекомендуемой величиной и проследить их динамику к концу года. Если значение коэффициента финансовой независимости в части оборотных средств меньше нормативного значения, то говорят, что предприятие зависит от своих кредиторов.

Таблица 5Коэффициенты финансовой независимости

3. Оценка платежеспособности предприятия

Под платежеспособностью (ликвидностью) предприятия понимается возможность предприятия имеющимися активами погасить свои текущие, то есть краткосрочные обязательства.

Алгоритм действий при оценке платежеспособности предприятия:

1 этап. Определение размера текущих обязательств (табл.6).

2 этап. Группировка активов по степени их ликвидности (табл.7).

3 этап. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности (табл.8).

При этом сравните наличие активов и обязательств на начало и конец года, оцените их состав, динамику и структуру. Дайте свою оценку произошедшим изменениям.

Таблица 6 Состав текущих обязательств

Таблица 7. Классификация активов по степени ликвидности

Коэффициенты ликвидности и их рекомендуемые величины:

1. Коэффициент Абсолютно ликвидные активы

абсолютной = ---------------------------------------

ликвидности Текущие обязательства

Результаты расчетов свести в таблицу 8 и дать им оценку. В целом предприятие считается платежеспособным, а его баланс ликвидным, если коэффициент текущей ликвидности ³ 2,0.

Таблица 8.Коэффициенты ликвидности

4. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо посчитать следующие показатели на начало и на конец периода:

А) наличие собственных оборотных средств (СОС) без учета долгосрочных кредитов и займов

СОС = источники собственных средств – внеоборотные активы;

В) наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат(ЗЗ)

ЗЗ = (источники собственных средств + долгосрочные кредиты и займы) – внеоборотные активы

С) Основные источники формирования запасов и затрат

Основные источники формирования запасов и затрат = (источники собственных средств + долгосрочные кредиты и займы) – (внеоборотные активы) + краткосрочные кредиты и займы

Типы устойчивости.

1. Абсолютная:

Условие: ЗЗ < СОС + краткосрочные кредиты и займы.

2. Нормальная:

Условие: ЗЗ = СОС + краткосрочные кредиты и займы.

3. Неустойчивое положение:

Условие: ЗЗ = СОС + краткосрочные кредиты и займы + источники, ослабляющие финансовую напряженность.

4. Кризисное положение:

Условие: ЗЗ > СОС + краткосрочные кредиты и займы.

В результате расчетов сделайте общий вывод о финансовом состоянии предприятия и определите, к какому типу устойчивости оно относится.

Министерство Транспорта Российской Федерации

Федеральное Агентство Воздушного Транспорта

Санкт-Петербургский Университет Гражданской Авиации

Курсовая работа

По дисциплине: «Финансовый менеджмент»

На тему: «Анализ и оценка финансового состояния авиапредприятия»

Содержание

1.Оценка состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его образования

2. Оценка финансовой независимости предприятия

3. Оценка платежеспособности предприятия

1. Оценка состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его образования

Оценим состав, структуру и динамику имущества предприятия на примере ОАО «Вологодское авиационное предприятие».

Для проведения анализа состава и структуры имущества предприятия и источников его формирования, прежде всего, следует представить баланс в укрупненном, агрегированном виде. Для этого необходимо сгруппировать статьи баланса по форме, представленной в таблицах 1,2,3,4. Затем проследить за динамикой этих показателей.

Исходя из проведенного анализа можно сказать о том, что показатель Оборотные активы увеличился на 32,97%, также показатель Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличился на 90,24%, а показатель Дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев увеличился на 57,10%. Это свидетельствует о том, что предприятие сможет покрыть больше краткосрочных обязательств.

За прошедший год показатель Материальные оборотные активы (запасы, НДС) и дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев снизился на 33,89%. Это значит, что уменьшается возможность покрыть долгосрочные пассивы. Также снизился показатель Баланс на 21,10%.

Теперь проанализируем структуру имущества предприятия (табл.2), то есть определим долю (удельный вес, в %) каждого вида имущества в общем объеме имущества, на начало и конец года, и дадим оценку произошедшим за анализируемый период изменениям в структуре имущества авиапредприятия.

За прошедший год в структуре имущества предприятия ОАО «Вологодское авиационное предприятие» произошли следующие изменения: доля Дебиторской задолженности сроком погашения в течение 12 месяцев увеличилась на 14,78%, доля Оборотных активов – на 10,08%, а доля

Внеоборотных активов, наоборот, уменьшилась на 10,08%. Также уменьшилась доля Основных средств на 7,74%.

Источники формирования имущества отражаются в Пассиве баланса.

По принадлежности источники формирования имущества делятся на собственные и заемные.

Заемные источники, в свою очередь, подразделяются на долгосрочные и краткосрочные.

Финансовое состояние предприятия во многом определяется соотношением собственных и заемных источников формирования хозяйственных средств предприятия.

Анализ состава и структуры источников формирования финансовых ресурсов предприятия, вложенных в имущество предприятия, производят-ся с помощью табл.3 и 4.

Исходя из проведенного анализа можно сказать о том, что показатель Собственные источники сильно увеличился – на 79,44%.

Это означает, что у предприятия собственных средств на конец отчетного периода стало на треть больше, чем на начало.

Показатель Заемные источники уменьшился на 6,37%.

В результате выполнения анализа структуры источников формирования финансовых ресурсов ОАО «Вологодское авиационное предприятие» за 2009г.

Можно сказать о том, что доля собственных источников увеличилась на 13,71%, а заемных, наоборот уменьшилась на ту же величину.

2. Оценка финансовой независимости предприятия

При оценке финансовой независимости предприятия необходимо раскрыть степень его зависимости от кредиторов.

Анализ финансовой независимости предприятия производится путем вычисления и анализа динамики следующих коэффициентов:

· Коэффициента финансовой независимости;

· Коэффициента финансовой независимости в части оборотных средств;

· Соотношение собственных и заемных источников.

Из таблицы видно, что коэффициент финансовой независимости значительно ниже нормы. Это значит, что больше половины собственных источников вложены в имущество предприятия.

Коэффициент финансовой независимости в части оборотных средств к концу года превысил норму почти в 4 раза, что положительно влияет на работу предприятия.

Соотношение собственных и заемных источников равно 0,29, что означает, что заемных источников в 0,29 раз больше, чем собственных.

3. Оценка платежеспособности предприятия

Под платежеспособностью (ликвидностью) предприятия понимается возможность предприятия имеющимися активами погасить свои текущие, то есть краткосрочные обязательства.

Алгоритм действий при оценке платежеспособности предприятия:

1 этап. Определение размера текущих обязательств (табл.6).

2 этап. Группировка активов по степени их ликвидности (табл.7).

3 этап. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности (табл.8).

Исходя из проведенного анализа можно сказать о том, что показатель Кредиторская задолженность возрос на 2977.

А показатель Краткосрочные кредиты и займы увеличился почти на 1000.

В результате проведения анализа можно сказать о том, что доля Быстро ликвидных активов увеличилась на 14,98%, а доля Трудно ликвидных активов уменьшилась на 10,51%. Остальные показатели изменились незначительно.

Исходя из проведенного анализа можно сказать о том, что Коэффициент абсолютной ликвидности приближен к норме. Коэффициент срочной ликвидности высокий, что свидетельствует о возможности погашения задолженности за счет оборотных активов. Коэффициент текущей ликвидность находится в приемлемом диапазоне, т.е. текущие активы эксплуатанта превышают его текущие финансовые обязательства на 1,12%. Таким образом, данное предприятие можно считать платежеспособным, а его баланс – ликвидным.

Исходя из показателей таблицы 9, можно увидеть, что на начало года предприятие находилось в кризисном положении, т.к. его собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат меньше чем его собственные оборотные средства и краткосрочные кредиты и займы. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат равны -2960 тыс.руб, а собственные оборотные средства и краткосрочные кредиты и займы равны -10460 тыс.руб. Но на конец года предприятие оказалось в лучшем положении, т.к. его собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат составили 7793 тыс. руб., а собственные оборотные средства и краткосрочные кредиты и займы составили 11789 тыс. руб. Это значит, что предприятие выровняло свое финансовое положение и стало абсолютно устойчивым.

финансовый устойчивость имущество платежеспособность

Приложение

Бухгалтерский баланс