Дипломная работа: Среднесрочное корпоративное планирование в системе управления финансами предприятия (на материалах ОАО "Счетмаш", г. Курск)

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

НА ТЕМУ: «Среднесрочное корпоративное планирование в системе управления финансами предприятия (на материалах ОАО «Счетмаш»,

г. Курск)»

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты организации корпоративного финансового планирования

1.1 Принципы организации и методы финансового планирования

1.2 Виды финансовых планов и процесс их формирования

1.3 Методика бюджетирования

1.4 Современные пакеты анализа в финансовом планировании

2. Оценка системы финансового планирования и бюджетирования ОАО «Счетмаш»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Оценка финансового положения предприятия за период 2003-2005 гг

2.3 Виды финансовых планов и бюджетов предприятия

2.4 Пути повышения эффективности использования активов

3. Совершенствование системы корпоративного финансового планирования ОАО «Счетмаш»

3.1 Применение экономико-математического метода в среднесрочном планировании

3.2 Использование современных пакетов анализа для планирования финансовых показателей и результатов деятельности

3.3 Проблемы построения эффективной системы бюджетирования

Выводы и предложения

Список использованной литературы

Приложения

Введение

финансовое планирование бюджетирование актив

Актуальность темы «Финансовое планирование на предприятии» очевидна в нынешних условиях. Современный рынок предъявляет серьезные требования к предприятию. Сложность и высокая подвижность происходящих на нем процессов создают новые предпосылки для более серьезного применения планирования. Основными факторами возрастающей роли планирования в современных условиях являются:

· увеличение размеров фирмы и усложнение форм ее деятельности;

· высокая нестабильность внешних условий и факторов;

· новый стиль руководства персоналом;

· усиление центробежных сил в экономической организации.

Возможности планирования в экономической организации предприятия ограничены рядом объективных и субъективных причин. Наиболее важными из них являются:

· неопределенность внешней (рыночной) среды;

· возможность слияния или поглощения другой фирмой;

· возможность монопольного установления цены реализации продукции;

· контрактные отношения.

В рыночной экономике предприниматели не могут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию, как о состоянии целевых рынков, положения на них конкурентов, так и о собственных перспективах и возможностях.

Объектом исследования дипломной работы является процесс финансового планирования в системе управления финансами предприятия.

Предметом исследования является методика обоснования экономической эффективности инвестиционного проекта.

Целью дипломной работы является выявление и обобщение закономерностей финансового планирования и бюджетирования на предприятии.

Из цели следуют следующие задачи:

· изучить теоретические аспекты организации финансового планирования на предприятии;

· оценить систему финансового планирования и бюджетирования на примере конкретного предприятия (ОАО «Счетмаш»);

· выявить проблемы построения эффективной системы финансового планирования на ОАО «Счетмаш»;

· дать рекомендации по совершенствованию системы корпоративного финансового планирования на ОАО «Счетмаш».

Основными методами исследования являются:

· изучение и анализ учебной и специальной литературы;

· изучение передового опыта;

· применение экономико-математического метода;

· использование современных пакетов анализа для планирования финансовых показателей и результатов деятельности (Альт-Инвест).

Методология финансового планирования построена на рассмотрении баланса, материалах, необходимых для составления финансового плана. Методология финансового планирования и контроля упорядочила финансовые взаимоотношения между субъектами хозяйствования и бюджетом.

Формирование финансовых бюджетов является заключительным этапом процесса бюджетирования и планирования на предприятии.

Надежная финансовая система является стержнем в развитии и успешного функционирования рыночной экономики и необходимой предпосылкой роста и стабильности экономики в целом.

1. Теоретические аспекты организации корпоративного финансового планирования

1.1 Принципы организации и методы финансового планирования

Финансовое планирование – это планирование действий по формированию и использованию финансовых ресурсов, которые обеспечивают взаимосвязь доходов и расходов на основании взаимоувязки показателей развития предприятия с источниками финансирования. [Волков]

Цель финансового планирования – обеспечение воспроизводственного процесса соответствующими по объему и структуре финансовыми ресурсами.

В ходе финансового планирования выполняются следующие расчеты:

· планирование прибыли (доходов) и расходов предприятия;

· расчет потребностей в собственных оборотных средствах;

· анализ и планирование денежных потоков;

· расчет необходимых финансовых ресурсов, а именно, объемов и структуры внутреннего и внешнего финансирования, резервов и объемов дополнительного финансирования, потребности в кредитных ресурсах;

· составление баланса доходов и расходов предприятия.

Финансовое планирование является составной частью стратегического, текущего и оперативного планирования. Оперативное финансовое планирование заключается в составлении платежного календаря, кассового плана и расчете потребности в краткосрочном кредите. Основой текущего финансового планирования является баланс доходов и расходов.

Организация финансового планирования осуществляется в соответствии с определенными принципами. Они вытекают из общих принципов организации финансов, но имеют свои особенности. [Бочаров]

- Принцип единства предполагает, что планирование должно иметь системный характер, т. е. представлять собой совокупность взаимосвязанных элементов, развивающихся в едином направлении ради общей цели.

- Принцип координации выражается в том, что нельзя планировать эффективную деятельность одних подразделений предприятия вне связи с другими. Всякие изменения в планах одних структурных единиц должны быть отражены в планах других. Взаимосвязь и синхронность – ключевые черты координации планирования на предприятии.

- Принцип участия означает, что каждый специалист предприятия независимо от должности и выполняемых функций становится участником плановой деятельности.

- Принцип непрерывности заключается в том, что планирование должно осуществляться систематически в рамках установленного цикла; разработанные планы непрерывно сменяют друг друга (план закупок → план производства → план по маркетингу → план движения денежных средств).

В тоже время неопределенность внешней и внутренней среды функционирования требует корректировки и уточнения планов предприятия.

- Принцип гибкости состоит в придании планам и планированию способности изменяться при возникновении непредвиденных обстоятельств. Гибкость планам придают резервы безопасности (ресурсы, производственные мощности и т. д.).

- Принцип точности предполагает, что корпоративные планы предприятия должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют внешние и внутренние условия деятельности предприятия.

Эти общие положения целесообразно дополнить специфическими принципами финансового планирования.

- Принцип финансового соотношения сроков получения и использования средств – капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств.

- Принцип платежеспособности – планирование денежных средств должно постоянно обеспечивать платежеспособность предприятия, т. е. наличие ликвидных средств, достаточных для погашения краткосрочных обязательств.

- Принцип рентабельности капиталовложений заключается в том, что для капитальных вложений следует выбирать самые дешевые способы финансирования (самофинансирование, финансовый лизинг и др.), привлекая заемный капитал лишь в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала и обеспечивает эффект финансового рычага.

- Принцип сбалансированности рисков – особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств (чистой прибыли, амортизационных отчислений).

- Принцип приспособленности к потребностям рынка – важно учитывать конъюнктуру рынка и зависимость предприятия от предоставления кредитов.

- Принцип предельной рентабельности – целесообразно выбирать такие капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность на инвестированный капитал при допустимом уровне риска.

Помимо принципов организация финансового планирования требует выбора методов планирования. Финансовые показатели могут планироваться различными методами: [Бочаров]

· расчетно-аналитический;

· нормативный;

· балансовый;

· оптимизации плановых решений;

· экономико-математическое моделированием.

Расчетно-аналитический метод планирования основан на анализе достигнутого уровня финансовых показателей и прогнозирования их уровня на будущий период. Данный метод применяется в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями устанавливается не прямо, а косвенно – на основе изучения их динамики за ряд периодов (месяцев, лет). Таким методом определяют плановую потребность в амортизационных отчислениях, оборотных активах и другие показатели.

Нормативный метод. Его содержание сводится к тому, что потребность предприятия в финансовых ресурсах, источники их образования определяются на основе заранее установленных норм и нормативов. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, тарифы отчислений в государственные социальные фонды, нормы амортизационных отчислений, учетная банковская процентная ставка и др. нормативный метод планирования – самый простой и доступный. Зная норматив и соответствующий объемный показатель, можно легко вычислить планируемый финансовый показатель. Поэтому актуальной проблемой управления финансами предприятия является разработка экономически обоснованных норм и нормативов предприятия для формирования и использования денежных ресурсов, а также организация контроля за соблюдением норм и нормативов каждым структурным подразделением.

Балансовый метод. Экономическая сущность этого метода состоит в том, что благодаря балансу имеющиеся в наличии финансовые ресурсы приводят в соответствие с фактическими потребностями в них. Балансовый метод применяют при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов (потребления и накопления), составления квартального плана доходов и расходов, платежного календаря и т. п.

Метод оптимизации плановых решений предполагает составление нескольких вариантов плановых расчетов, из которых выбирают оптимальный на основе различных критериев. Например, минимума приведенных затрат; минимума текущих расходов; минимума вложений капитала при наибольшей эффективности его использования; минимума времени на оборот капитала, т. е. ускорения оборачиваемости авансированных средств.

Метод экономико-математического моделирования. Он позволяет определить количественную оценку взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Данная взаимосвязь выявляется в экономико-математической модели, которая представляет собой точное описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц и др.). В модель включают только основные (определяющие) факторы. Она может базироваться на функциональной и корреляционной связи.

Функциональная связь выражается уравнением вида:

y = f (x), (1)

где y – соответствующий показатель;

f (x) – функциональная связь, определяемая показателем х.

Корреляционная связь представляет вероятностную зависимость, которая проявляется только в общем виде и при большом количестве наблюдений. Данная связь выражается стандартными уравнениями регрессии различного вида. Например, однофакторными моделями типа

линейного: y = а₀ + а₁ ×х;(2)

параболы: y = a₀ + a₁ ×х + a₂ ×х² ;(3)

гиперболы: y = а₀ + а₁ : x. (4)

При использовании экономико-математических моделей в финансовом планировании приоритетное значение имеет определение периода исследования: его следует выбирать с учетом однородности исходных данных. Рекомендуется использовать для перспективного планирования среднегодовые значения финансовых показателей за прошедшие три – пять лет, а для годового планирования – среднеквартальные данные за один – два года.

При значительных изменениях условий работы предприятия в плановом периоде в значения показателей, определенных на базе экономико-математических моделей, вносят необходимые коррективы.

Экономико-математическое моделирование позволяет перейти от средних величин к многовариантным расчетам финансовых показателей.

Построение моделей состоит из ряда этапов:

· изучение динамики финансового показателя за определенное время (квартал, год) и выявление факторов, влияющих на динамику;

· расчет функциональной зависимости финансового показателя от определяющих его факторов (например, зависимости прибыли от объема реализации);

· разработка вариантов прогноза финансового показателя;

· анализ и экспертная оценка возможной динамики финансового показателя в будущем;

· выбор оптимального варианта (принятие планового решения).

В экономико-математическую модель следует включать не все, а только ключевые факторы. Проверку обоснованности модели осуществляют на практике. При этом имеет значение представительность модели, т.е. длительность наблюдений за изучаемым объектом.

Обоснованность выбранных моделей проверяют путем расчета среднеквадратического отклонения полученных данных от фактических и определения коэффициента вариации.

Среднеквадратическое отклонение ( ) определяют по формуле:

(5)

где y и yx – фактическая и расчетная сумма прибыли соответственно;

n – число случаев наблюдений.

Коэффициент вариации (К_в ) представляет собой процентное отношение

среднеквадратического отклонения к среднеарифметической величине отчетного показателя (прибыли).

, (6)

где - среднеквадратическое отклонение, тыс. руб.;

- среднеарифметическая величина прибыли, тыс. руб.

= (7)

n – количество периодов.

Если коэффициент вариации показывает, что отклонение расчетных показателей от фактических составляет незначительную величину, то делают вывод о том, что данную модель можно использовать для планирования (прогноза) прибыли.

Таким образом можно рассчитать зависимость прибыли от выручки от реализации продукции по предприятию. Более подробный расчет и анализ на базе экономико-математического моделирования будет рассмотрен в третьей главе.

1.2 Виды финансовых планов и процесс их формирования

Для определения финансового потенциала на текущий и долгосрочный периоды предприятия (корпорации) вправе разрабатывать несколько видов финансовых планов (бюджетов).

В настоящее время нет четкого деления финансового планирования на группы. Можно выделить несколько классификаций разных авторов.

В зависимости от того, ориентированы ли основные идеи планирования на прошлое, настоящее или будущее, Рассел Акофф выделяет четыре основных вида планирования: [Лихачева]

· реактивное (нацелено только на прошлое);

· инактивное (приспосабливается только к настоящему);

· преактивное (предпринимательский тип: предпочитает смотреть только в будущее);

· интерактивное (ориентировано на взаимодействие всех лучших идей планирования).

Рассмотрим каждый из видов планирования (таблица 1).

Таблица 1 – Общая характеристика видов планирования

В реактивном планировании используется генетический подход, когда вся проблема исследуется с точки зрения ее возникновения и прошлого развития. Планирование осуществляется по принципу «сверху вниз». Первоначально выясняются нужды низовых структурных подразделений, которые оформляются в планы. Далее собранные материалы передаются руководству следующего уровня. Те, в свою очередь, корректируют и редактируют их и передают на следующий уровень.

Наиболее характерные положительные черты реактивного типа планирования:

1) обращение к прошлому опыту организации, из которого

2) можно многое почерпнуть;*

3) сохранение преемственности целей, способов управления, не

4) приводящее к резким необдуманным изменениям;

5) сохранение традиций, создающее чувство безопасности у сотрудников организации.

При всех вышеперечисленных достоинствах реактивного типа планирования у него существуют также недостатки:

1) реактивное планирование рассматривается не как система,

2) а как простая единица, совокупность элементов;

3) не используется гибкий подход, учитывающий изменения сегодняшнего дня;

4) в реактивном планировании не соблюдается принцип участия, т.е. руководят планированием в основном только топ-менеджеры организации;

5)реактивное планирование снижает общую эффективность деятельности коммерческой организации. Это объясняется тем, что запросы нижних уровней организации учитываются только однажды, а затем корректируются в сторону снижения. Таким образом, руководители нижестоящих структурных подразделений стремятся завысить уровень своих расходов и тем самым увеличивают непроизводительные затраты экономических ресурсов.

Многие годы большинство российских организаций применяли такой вид финансового планирования. Однако развивающийся бизнес привносит большие изменения в этот процесс. Будучи ранее предметом творчества финансового директора и главного бухгалтера, сейчас финансовое планирование становится результатом взаимодействия высшего руководства, бизнес-аналитиков, менеджеров структурных подразделений и исполнительского персонала.

Инактивное планирование. Этот вид планирования воспринимает существующие условия как достаточно хорошие и приемлемые. Отличительной чертой инактивизма является инертность, удовлетворение настоящим положением. Главный принцип инактивного планирования — «планировать минимум необходимого, чтобы не изменить естественный ход вещей».

Положительной стороной инактивного планирования является осторожность в планировании хозяйственной деятельности. Многие российские государственные предприятия тяготеют к инактивному и реактивному планированию.

Недостатками инактивного планирования являются:

1) неспособность приспосабливаться к изменениям. Предприятия хорошо работают только в стабильных, благоприятных условиях. При этом выживают только те из них, чьи доходы не зависят от

2) рынка, а формируются из бюджетных средств;

3) слабое использование творческого потенциала сотрудников

4) предприятия, ограничение их служебной самостоятельности.

Преактивное планирование ориентировано на будущие изменения и стремление ускорить изменения. Этот вид планирования предполагает, что будущее подвластно контролю и в значительной мере является продуктом созидательных действий участников планирования. Поэтому целью интерактивного планирования является проектирование будущего на основе поиска оптимальных решений.

Этот вид планирования подразумевает управление организацией по принципу «сверху вниз»: на высших уровнях формулируются цели и стратегии, затем определяются цели низших уровней и программы их действий.

Достоинствами преактивного вида являются:

1) адекватная оценка внешней среды и стремление учесть факторы внешней среды в процессе планирования;

2) принцип участия в разработке планов и максимальная мобилизация творческих способностей участников планирования.

Недостатками преактивного планирования считаются:

1) недостаточное использование накопленного опыта;

2) чрезмерное увлечение новыми методами исследований.

3) Интерактивное планирование, которое используют передовые компании, обладает двумя основными чертами:

1) основано на принципе участия и максимально мобилизует

2) творческие способности участников планирования;

3) предполагает, что будущее подвластно контролю и в значительной степени является результатом сознательных действий участников планирования. Целью интерактивного планирования является проектирование будущего.

Р. Акофф, являясь сторонником интерактивного планирования, проводит следующую аналогию: инактивисты стремятся удержаться в бурном потоке; реактивисты пытаются плыть против него; преактивисты стараются оседлать его первую волну; интерактивисты намерены поменять течение реки.

Другой автор К. В. Щиборщ выделяет следующие виды бюджетирования:

· краткосрочное бюджетирование;

· бюджет развития;

· индикативный «скользящий» бюджет.

Для краткосрочного бюджета характерны:

- обязательность исполнения. Краткосрочный бюджет является законом для структурных подразделений предприятия и их руководителей;

- отсутствие корректировки. Бюджет корректируется в исключительных случаях (внезапное изменение рыночной конъюнктуры, неожиданное правительственное решение и пр.) с санкции высшего руководства предприятия;

- высокая степень детализации бюджетных показателей. Так, для сбытовых подразделений устанавливается не просто совокупная величина планового объема реализации, но и ее структура по видам продукции.

Бюджет развития (1 год). Для него характерны:

- обязательность исполнения;

- возможность корректировки;

- меньшая степень детализации бюджетных показателей. Чаще всего фиксируются лишь интегральные стоимостные величины, например, валовой объем реализации, общая смета затрат подразделения и пр.

Индикативный «скользящий» бюджет (1 год). Характерные черты бюджета:

- не только не является обязательным, но и по определению никогда не выполняется и служит для сугубо аналитических целей;

- детализация бюджетных показателей такая же, как и в бюджете развития.

Сочетание двух долгосрочных сводных бюджетов и одного краткосрочного позволяет проводить управленческую политику, в которой сбалансированы и взаимоувязаны стратегические и текущие цели предприятия.

Такой подход целесообразно использовать на крупных промышленных предприятиях. [Щиборщ с.32]

Таким образом, реальность финансовых планов во многом зависит от выбора вида планирования, а также использования прогрессивных методов обоснования всех заданий.

В.В. Бочаров выделяет следующие виды финансовых планов действующих предприятий [Бочаров]

1. График безубыточности (составной элемент бизнес-плана)

2. План (баланс) доходов и расходов

3. Инвестиционный план (бюджет)

4. План распределения бухгалтерской и чистой прибыли

5. Платежный баланс (календарь)

6. Кассовый план (заявка) на предстоящий квартал или месяц

7. Кредитный план

8. Валютный план

9. Налоговый бюджет

10. Бюджет доходов и расходов

11. Бюджет движения денежных средств

12. Бюджет по балансовому листу (прогноз баланса активов и пассивов на конец предстоящего квартала)

13. Бюджет формирования и финансирования оборотных активов.

Рассмотрим содержание и назначение отдельных видов финансовых планов.

Составной частью бизнес-плана на действующем предприятии является график безубыточности. Он необходим также при создании новой формы, при разработке инвестиционного проекта и т.д. В процессе планирования объема реализации продукции (объема продаж) возникает необходимость определения минимальной величины этого показателя по предприятию в целом как первоначальной критической точки, ниже которой будет получен убыток. Обычно для этих целей рекомендуют строить график безубыточности (как самостоятельный финансовый расчет).

После прохождения точки безубыточности предприятие начинает получать прибыль.

График показывает влияние на прибыль объема производства и себестоимости продукции (в разбивке на условно переменные и условно постоянные издержки).

Следующим необходимым документом является баланс (план) доходов и расходов, или план притока и оттока финансовых ресурсов. Состав показателей баланса определяется источником поступления средств и планируемыми расходами на осуществление хозяйственной деятельности. К балансу прилагают расчеты конечных финансовых показателей: прибыли, амортизационных отчислений, средств на потребление и накопление. Перечень показателей баланса позволяет определить состав расходов и источников их покрытия в рамках планируемого квартала (года). Так, оставшуюся в распоряжении предприятия чистую прибыль направляют на выплату дивидендов владельцам акций, финансирование капиталовложений, пополнение резервного капитала и т.д.

Финансовое планирование во многом зависит от качества прогноза основных показателей, рыночной конъюнктуры, состояния денежного обращения в стране и курса рубля.

Наряду с плановым составляют отчетный баланс доходов и расходов. Он представляет собой сводный документ, который характеризует выполнение финансовых показателей за определенный период. Отчетный баланс является базой для разработки баланса на предстоящий квартал (год).

Источниками при этом служат:

· главная книга и соответствующие журналы ордера;

· данные оперативного финансового учета;

· бухгалтерская отчетность за предшествующий период (баланс, отчет о прибылях и убытках и др.).

Составление отчетного баланса способствует выявлению негативных моментов хозяйственной деятельности и определению резервов роста объема продаж, прибыли, доходности. Отчетный баланс составляют по форме финансового плана.

В инвестиционном плане (бюджете) отражают общий объем реальных инвестиций (капиталовложений), направления их расходования и источники финансирования.

В современных условиях наиболее перспективным является метод самофинансирования, при котором доля собственных средств в общем объеме капиталовложений должна превышать 50%. Тем самым обеспечивают финансовую независимость предприятия от внешних источников и сокращают расходы по обслуживанию долга кредиторам.

План распределения прибыли – это традиционный расчет бухгалтерской и чистой прибыли. Часть необходимой работы выполняют при прогнозировании объема продаж, построении графика безубыточности, где также необходимо рассчитать выручку от реализации, ее полную себестоимость и ожидаемую прибыль.

Основным документом по управлению текущим денежным оборотом предприятия (корпорации) является платежный баланс.

Кассовый план (заявка) – план оборота наличных денежных средств предприятия, который характеризует поступления и выплаты денежных средств через кассу. Своевременная выплата наличных денег характеризует денежные отношения предприятия с его персоналом. Надлежащая постановка кассового планирования на каждом предприятии способствует стабилизации денежного обращения в стране. Оперативный контроль исполнения кассового плана возложен на финансовую службу и бухгалтерию предприятия.

Кредитный план – это план получения и погашения ссуд банков (включая уплату процентов за кредит).

В кредитный план включают следующие виды ссуд:

· кредиты на производственные цели (на формирование основных и оборотных средств);

· инвестиционные кредиты (на финансирование нового строительства или приобретение недвижимости);

· кредиты на сезонные затраты производства;

· сельскохозяйственные кредиты.

Взаимоотношения между заемщиком и банком регулируют кредитным договором. Перед тем как выдать кредит, банк проверяет обеспеченность ссуды и платежеспособность заемщика. Банк берет на себя кредитный риск лишь в том случае, если он убежден в выполнении заемщиком (дебитором) платежных обязательств по возврату кредита, включая выплату процентов. После предоставления кредита банк следит за тем, чтобы:

· кредит использовался в соответствии с договором;

· своевременно выплачивались проценты за кредит и суммы взносов в погашении долга;

· не изменялись условия предоставления кредита.

Если снизится ценность предоставленных гарантий, то банк вправе потребовать от заемщика их усиления или частичного возврата кредита.

План валютных доходов и расходов составляют на основе предполагаемого объема валютной выручки от экспортной реализации товаров в соответствии с заключенными контрактами, на базе плановых поступлений валюты от продажи их на внутреннем рынке и иных поступлений, а также предполагаемых расходов в валюте. В отличии от платежного баланса в прогнозе о движении денежных средств на предстоящий квартал их отражают по видам деятельности. Как правило различают три вида хозяйственных операций и соответственно связанных с ними денежных потоков:

· текущая (операционная) деятельность;

· инвестиционная;

· финансовая.

Подобная группировка дает возможность:

· исследовать движение текущих денежных потоков;

· оценить способность предприятия погасить свою задолженность перед кредиторами;

· выплатить дивиденды владельцам акций;

· изучить возможность привлечения дополнительных денежных ресурсов для реализации инвестиционных, инновационных и других программ.

Планирование схемы финансирования оборотных активов направлено на обеспечение необходимой потребности в них и оптимизацию структуры источников покрытия этих активов.

Процедура разработки бюджета формирования и финансирования оборотных активов включает расчет прогноза объемов запасов, дебиторской и кредиторской задолженности на предстоящий квартал (год).

Более детальный прогноз финансовых показателей осуществляют в процессе бюджетирования доходов, расходов и капитала предприятия (корпорации).

1.3 Методика бюджетирования

Бюджетирование – это производственно-финансовое планирование деятельности предприятия путем составления общего бюджета предприятия, а также бюджетов отдельных подразделений с целью определения их финансовых затрат и результатов. Оно позволяет контролировать и управлять материальными и денежными ресурсами предприятия и его подразделений и оценивать финансовые результаты их деятельности. [Волков]

Бюджет – это количественные показатели плана, характеризующие доходы и расходы предприятия и его отдельных подразделений, позволяющие определить финансовые результаты и капитал, который необходимо привлечь для достижения заданной цели.

Организация планирования зависит от величины предприятия. На очень мелких предприятиях не существует разделения управленческих функций в собственном смысле этого слова, и руководители имеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. На крупных предприятиях работа по составлению бюджетов (планов) должна производиться децентрализовано. Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в области производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т.д. Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются предложения относительно тех действий, которые было бы целесообразно предпринять в будущем.

Бюджеты подразделений должны разрабатываться не изолированно друг от друга. При расчете, например, плановых показателей реализации, а значит и величины покрытия необходимо знать условия производства и запланированные отпускные цены. Чтобы обеспечить действенную систему координации, на многих предприятиях разрабатывается инструкция по составлению бюджетов, в которой содержится повременной план, а также распределение обязанностей и ответственности при расчете бюджетных показателей.

В литературе о планировании на предприятиях обычно различают две схемы организации работ по составлению бюджетов (планов): по методу break-down (сверху-вниз) и по методу build-up (снизу-вверх).

По методу break-down работа по составлению бюджетов начинается “сверху”, т.е. руководство предприятия определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели во все более детализированной, по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия, форме включаются в планы подразделений. По методу build-up поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализации предприятия сводит эти показатели в единый бюджет (план), который в последствии может войти составной частью в общий бюджет (план) предприятия.

Методы break-down и build-up представляют две противоположные тенденции. На практике не целесообразно использовать только один из этих методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию бюджетов различных подразделений.

Совокупность бюджетов, сформированных как по функциональному признаку, так и по центрам финансовой ответственности, в обязательном порядке образуют сводный (основной) бюджет организации в целом.

Сводный бюджет объединяет две составные части: операционный и финансовый бюджеты. [Лихачева]

Операционный бюджет содержит:

· бюджет продаж;

· производственный бюджет;

· бюджет прямых затрат на материалы;

· бюджет прямых затрат на оплату труда;

· бюджет общепроизводственных расходов;

· бюджет производственных запасов (готовой продукции, незавершенного производства, материалов);

· бюджет коммерческих расходов;

· бюджет управленческих расходов;

· бюджет доходов и расходов (или прогноз отчета о прибылях и убытках).

В свою очередь, себестоимость произведенной продукции (другое название – бюджет производственных затрат) объединяет бюджет прямых затрат на материалы, бюджет прямых затрат на оплату труда, бюджет общепроизводственных расходов.

Финансовый бюджет включает:

· инвестиционный бюджет;

· бюджет движения денежных средств;

· прогноз баланса.

Назначение операционного бюджета – увязка натуральных показателей планирования со стоимостными; определение наиболее важных пропорций, ограничений и допущений, которые следует учитывать при составлении основных бюджетов.

1. Бюджет продаж.

Бюджет продаж является основополагающим при определении ожидаемых денежных поступлений, формируется на базе заключенных договоров организации, показателей бизнес-плана, анализа производственной деятельности предыдущих лет. Рассчитывается в натуральных единицах и в стоимостных показателях в разрезе основных видов продукции.

Базовый алгоритм расчета при составлении бюджета продаж задается уравнением:

S=Σ Q_k × P_k , (8)

где S – выручка, продажи, в стоимостном выражении;

Q_k – количество реализуемой продукции (натуральные единицы);

P_k – прогнозные цены.

2. Производственный бюджет.

Производственный бюджет – это план производства продукции. В нем конкретизируется бюджет продаж, а также для каждого периода планирования устанавливается количество готовой продукции, которое необходимо произвести. В качестве исходных данных для составления производственного бюджета используются показатели бюджета продаж на изделия каждого вида, заказы на поставку, размеры запасов, имеющиеся производственные мощности.

3. Бюджет прямых затрат на материалы.

Назначение бюджета прямых затрат на материалы в том, чтобы определить затраты сырья, основных материалов, полуфабрикатов, комплектующих, необходимых для производства готовой продукции.

Существует два метода составления этого бюджета:

· нормативный метод;

· аналитический метод.

Нормативный является более точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким. Суть данного метода заключается в том, что затраты на материальные оборотные средства (сырье, материалы, комплектующие) определяются исходя из установленных норм расхода. Большинство крупных и средних промышленных предприятий составляют плановую калькуляцию на единицу продукции, в которой установлены удельные нормы расхода по видам сырья и материалов. Таким образом, на основе установленных норм (стандартов) расходов материалов и данных производственного бюджета рассчитывают потребность на бюджетный период.

Суть аналитического метода в том, что на основе фактических данных производства и сбыта продукции за базовый (отчетный) год и общих расходов материалов рассчитывается средневзвешенная, принимаемая за норму расхода применяются к плановым объемам продаж и выпуска для определения потребностей в материалах.

4. Бюджет прямых затрат на оплату труда.

Затраты на оплату труда включают прямые и косвенные расходы. Прямые расходы на оплату труда включают все расходы, которые можно прямо, непосредственно и экономично отнести на определенный вид готовой продукции.

Подобно расходам на вспомогательные материалы косвенные расходы на оплату труда включаются либо в бюджет общепроизводственных расходов (например заработная плата вспомогательного персонала), либо в бюджет управленческих расходов (например заработная плата административно-управленческого персонала). Косвенные расходы на оплату труда относят на себестоимость отдельных продуктов, распределяя пропорционально сметной ставке этих расходов на единицу продукции.

5. Бюджет общепроизводственных расходов.

Бюджет общепроизводственных (накладных)расходов включает общецеховые расходы на организацию, обслуживание и управление производством. Общепроизводственные расходы состоят из двух групп:

1) расходов на содержание и эксплуатацию оборудования;

2) общецеховых расходов на управление.

Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования включают:

- амортизацию производственного оборудования и транспортных средств;

- текущий уход и ремонт производственного оборудования;

- энергетические затраты на оборудование;

- услуги вспомогательных производств по обслуживанию оборудования и рабочих мест;

- заработную плату производственных рабочих, обслуживающих оборудование (ремонтников);

- расходы на внутризаводские перевозки материалов, полуфабрикатов, готовой продукции;

- потери от простоев;

- прочие расходы, связанные с использованием оборудования.

Общецеховые расходы на управление включают:

- затраты, связанные с подготовкой и организацией производства;

- содержание аппарата управления цеха;

- содержание прочего цехового персонала;

- амортизацию производственных зданий и сооружений;

- ремонт производственных зданий и сооружений;

- затраты на обеспечение нормальных условий труда и техники безопасности;

- затраты на повышение квалификации и подготовку кадров.

После того как составлены бюджеты производства, прямых затрат на материалы, прямых затрат на оплату труда и общепроизводственных расходов, можно скалькулировать производственную себестоимость продукции и разрабатывать бюджет производственных запасов.

6. Бюджет производственных запасов.

Формирование производственных запасов необходимо для обеспечения производства продукции заданного объема. Основой для расчета объема производственных запасов является производственный бюджет.

Бюджет производственных запасов необходим для формирования двух плановых документов:

- бюджета доходов и расходов – в части подготовки данных о себестоимости реализованной продукции;

- прогноза баланса – в части данных о состоянии запасов готовой продукции, незавершенного производства и материалов на конец планового периода.

7. Бюджет коммерческих расходов.

Коммерческие расходы – это затраты, связанные с продвижением товаров на рынок сбыта. Как правило, чем больше объем продаж, тем больше средств направляется на стимулирование сбыта, соответственно, растет величина коммерческих расходов.

К коммерческим расходам относятся:

· комиссионные сборы, уплачиваемые в соответствии с договорами сбытовым и посредническим организациям;

· транспортные услуги;

· расходы на тару и упаковку;

· расходы на рекламу;

· прочие расходы по сбыту (затраты на хранение, складирование, подсортировку и т.п.).

8. Бюджет управленческих расходов.

Назначение данного бюджета состоит в определении общих и административных расходов, необходимых для управления коммерческой организацией в целом.

Выделяют следующие типовые статьи управленческих расходов промышленного предприятия:

1) Расходы на управление коммерческой организацией:

- заработная плата административно-управленческого персонала;

- командировочные расходы по установленным законодательством РФ нормам;

- представительские расходы;

- содержание пожарной охраны, расходы службы безопасности.

2) Общехозяйственные расходы:

- содержание прочего общезаводского персонала;

- амортизация основных средств общехозяйственного назначения (например, здания заводоуправления);

- содержание и ремонт зданий, сооружений и оборудования общезаводского назначения;

- расходы на подготовку и переподготовку кадров;

- расходы на содержание обслуживание автотранспорта;

- прочие расходы (юридические расходы, услуги банков, услуги связи, аудиторские услуги, информационно-консультационные услуги и т.д.).

3) Налоги, сборы, платежи (относящиеся на себестоимость продукции).

4) Непроизводственные расходы:

- потери от простоев;

-недостачи и потери от порчи материалов при хранении на складе.

9. Бюджет доходов и расходов.

Составление бюджет доходов и расходов (или прогнозного отчета о прибылях и убытках) является «выходной формой» операционного бюджета.

В этом документе рассчитывается плановое значение: объема продаж от реализации отгруженной покупателям продукции, себестоимости реализованной продукции, коммерческих и управленческих расходов, расходов финансового характера (проценты по доходам), налогов к уплате и др. Большая исходных данных берется из операционных бюджетов.

10. Инвестиционный бюджет.

Бюджет доходов и расходов должен включать амортизационные отчисления, которые находятся в прямой зависимости от объема капиталовложений.

Составление бюджета капитальных вложений (инвестиционного бюджета) – это процесс планирования и управления долгосрочными инвестициями коммерческой организации.

В инвестиционном бюджете происходит окончательное определение объектов инвестирования, объемов и сроков реальных инвестиций. В этом документе особое внимание должно быть сосредоточено на влиянии новых инвестиций на финансовые результаты деятельности коммерческой организации, величину прибыли. Определяя конкретные направления использования финансовых ресурсов, следует учитывать различия в уровне получаемой отдачи и выбирать затраты, обеспечивающие предельно высокую рентабельность. При этом финансовые затраты необходимо соотносить со сроками их окупаемости.

11. Бюджет движения денежных средств.

Главная задача бюджета движения денежных средств (БДДС) – проверить реальность источников поступления средств (притоков) и обоснованность расходов (оттоков), синхронность их возникновения определить возможную величину потребности в заемных средствах. Это документ, позволяющий реально оценить, сколько денежных средств и в каком периоде потребуется коммерческой организации.

12. Прогноз баланса.

Прогноз баланса – это прогноз состояния активов и пассивов коммерческой организации, бизнеса, инвестиционного проекта или структурного подразделения в соответствии со сложившейся структурой активов и обязательств и ее изменением в процессе реализации бюджета доходов и расходов, бюджета движения денежных средств и инвестиционного бюджета. Его назначение – показать, как изменится балансовая стоимость коммерческой организации в результате осуществления финансово-хозяйственной деятельности организации в целом или ее структурных подразделений в течение бюджетного периода.

Прогноз баланса, как и бухгалтерский баланс, состоит из двух основных разделов – актива и пассива, которые должны быть равны между собой. Прогноз баланса строится на основе баланса на начало периода с учетом предполагаемых изменений каждой статьи баланса.

Таким образом, бюджетирование служит инструментом планирования и контроля; повышает эффективность принятия управленческих решений и повышает объективность оценки деятельности структурных подразделений.

1.4 Современные пакеты анализа в финансовом планировании

Необходимость моделирования, консолидация данных и просмотр исторической информации, а также отчетность и графическое представление данных немыслимо без использования специальных компьютерных программ.

Поскольку составление финансовых планов и бюджетов является итеративным процессом, то прежде чем они примут нормальные очертания, требуются многократные изменения и притирка данных. Много времени уходит на согласование операций, сбор данных и подготовку отчетных документов. Кроме того, контроль и анализ исполнения бюджетов в коммерческих организациях сопряжены с обработкой больших массивов исходной информации.

На сегодняшний день, в силу приоритетности анализа финансового состояния и доходности деятельности хозяйствующих субъектов в условиях рыночной экономики по сравнению с другими направлениями экономического анализа, наибольшее развитие получили программы, позволяющие оценить и проанализировать финансовое состояние хозяйствующего субъекта, а также достигнутые финансовые результаты хозяйственной деятельности. [Ефимова]

И.Я. Лукасевич выделяет следующие классы программных средств, используемые в качестве инструментария поддержки финансовых решений: [Лихачева]

1) пакеты общего назначения;

2) пакеты для решения задач фундаментального анализа, в том числе:

- программы, ориентированные на решение конкретных задач;

- пакеты для анализа финансового состояния предприятия;

- пакеты для оценки и управления инвестиционными проектами;

3) интегрированные системы управления предприятиями;

4) пакеты для решения задач технического анализа;

5) статистические и математические пакеты программ;

6) системы искусственного интеллекта.

Наиболее примитивные функции финансового планирования могут быть реализованы в среде электронных таблиц (табличных процессоров) нового поколения. К числу таких программных средств относятся EXCEL, Lotus, Quattro Pro 7 и др. Наиболее существенными достоинствами пакетов общего назначения являются: эффективное моделирование различных сценариев развития коммерческой организации; возможности математического, статистического и графического анализа данных; развитый интерфейс с другими пакетами прикладных программ (ППП) и др.

На сегодняшний день лидером в этом классе является семейство ППП EXCEL, имеющее широкие функциональные возможности и позволяющее осуществлять разработку собственных приложений на языке программирования Visual Basis for Application.

Большинство предприятий, особенно в России, используют таблицы EXCEL как основной инструмент планирования. Однако такой порядок может быть оправдан для малых предприятий, где процесс составления, контроля и анализа финансовых планов и бюджетов может быть облегчен применением электронных таблиц, согласованных между собой.

На средних и крупных предприятиях необходимы специализированные программные средства, полностью автоматизирующие весь бюджетный процесс. Дело в том, что процесс планирования, бюджетирования и консолидации весьма сложен, трудоемок, поглощает много времени и подвержен неизбежным ошибкам. Для средних и крупных предприятий один цикл финансового планирования означает заполнение множества таблиц, которые затем рассылаются руководителям подразделений и направлений бизнеса, с тем чтобы они просмотрели их и внесли необходимые корректировки. Вполне возможно, что кто-то из них может сделать ошибки: переделать формулы либо макросы, внести неправильные данные, внести данные в другие ячейки, удалить важные связки и прочее. В такой ситуации к концу процесса формируются несколько вариантов одного и того же плана (бюджета), и никто не знает, какой из них наиболее правильный. Кроме того, несовпадения могут явиться результатом недостаточной коммуникации между участниками процесса. Например, вполне вероятна ситуация, когда менеджеры вносят поправки и забывают сообщить об этом другим.

Программы, ориентированные на решение задач финансового планирования и бюджетирования [Лихачева]

В настоящее время на отечественном рынке представлено довольно ограниченное число специализированных продуктов, ориентированных на решение задач планирования и бюджетирования. Среди российских программ в области формирования и оптимизации финансового планирования наиболее известными являются «Альт-Прогноз», «БЭСТ-План», «Project Expert» и «Альт-Инвест».

· ППП «Альт-Прогноз». Программа «Альт-Прогноз» (модель фирмы «АЛЬТ») ориентирована на решение задач оперативного и текущего планирования и управления финансовыми ресурсами коммерческой организации.

С помощью модели решается задача формирования и оптимизации бюджетов (финансовых планов) коммерческой организации.

С помощью этой программы, введя исходные данные из баланса и отчета о финансовых результатах, можно сформировать бюджет движения денежных средств, а также провести анализ будущего финансового положения коммерческой организации. Основными итоговыми характеристиками прогнозируемого финансового состояния коммерческой организации являются модель расчетного счета предприятия, прогнозный отчет о прибыли и убытках, показатели безубыточности деятельности.

Заложенные в «Альт-Прогнозе» схемы взаиморасчетов (среди которых авансовые платежи за поставляемые товары, оплата в счет погашения долгов и др.) позволяет финансовому менеджеру не только выбирать готовые варианты, но и изменять параметры задач для поиска эффективных управленческих решений.

Программа «Альт-Прогноз» позволяет решить следующие задачи:

- определить объем реализации и цены каждого вида продукции, при которых обеспечивается необходимый уровень прибыльности (безубыточность) коммерческой организации;

- оптимизировать потребности предприятия в оборотных средствах;

- рассчитать сумму необходимого кредитования и построить

график привлечения и возврата средств (в том числе по ранее привлеченным кредитам);

- проводить контроль и оптимизировать структуру поступлений и платежей. При обнаружении отрицательного остатка свободных денежных средств моделируются управленческие решения по ликвидации дефицита бюджета;

- сформировать и обосновать план выхода коммерческой организации из кризиса (в том числе при возможной процедуре банкротства);

- выработать финансовую стратегию головной компании в от ношении своих структурных подразделений;

- выбирать наиболее рациональные управленческие решения, направленные на повышение рентабельности и ликвидности коммерческой организации.

· ППП «БЭСТ-План». «БЭСТ-План» — разработка компании «Интеллект-Сервис». Эта программа автоматизации планирования на предприятиях различного масштаба и профиля. Назначение продукта «БЭСТ-План» разработка планов по себестоимости продукции, работ, услуг

· (издержкам обращения);

- расчет экономической эффективности каждого вида продукции в соответствии с производственными планами коммерческой организации;

- проведение расчета «точки безубыточности» для выбора оптимального соотношения затрат, объемов и прибыли;

- прогнозирование финансовых результатов деятельности коммерческой организации.

Возможности программы:

- разработка нескольких вариантов плана с выбором оптимального решения;

- автоматический расчет количества финансовых, материальных и трудовых ресурсов, необходимых для достижения намеченных целей;

- управление ценообразованием;

- контроль в результате сопоставления плановых и фактических затрат.

· ППП «Project Expert». Одной из распространенных программ является «Project Expert», разработанная консультационной фирмой «Про-Инвест Консалтинг».

Функциональные возможности Project Expert:

1. Project Expert позволяет разработать план и провести анализ

2. эффективности инвестиционного проекта без отраслевых ограничений. Допустимая длительность проекта — 30 лет. Минимальный

3. шаг расчета — один месяц, что позволяет производить расчеты проектов, имеющих сезонный характер, а также корректно учитывать

4. влияние на денежные потоки временных факторов в условиях высокой инфляции. Ввод поступлений и выплат может производиться

5. в двух валютах. Количество различных продуктов (услуг), реализуемых в одном проекте — до 400.

6. Project Expert имеет в своем составе инструментальные средства, позволяющие разработать детальный инвестиционный план

7. проекта, включая разработку календарного плана проекта, построение сетевого графика с учетом различных условий взаимодействия

8. стадий проекта между собой и представить его в виде диаграмм GANTT и PERT.

3.Project Expert позволяет профессионально провести анализ эффективности проекта. Имитационная (динамическая) модель денежных потоков позволяет не только рассчитать основные финансовые показатели эффективности проекта в различные периоды времени, но и выработать наиболее рациональную стратегию его реализации посредством ранжирования набора факторов, отражающих возможные варианты развития проекта.

Для оценки эффективности проекта рассчитываются следующие показатели: рентабельность активов, рентабельность собственного (акционерного) капитала, рентабельность инвестиций, рентабельность продаж, прирост собственного (акционерного) капитала, срок окупаемости проекта, внутренняя норма доходности, чистая приведенная стоимость, индекс прибыльности, показатели платежеспособности и ликвидности, показатели оборота запасов и поступлений и др.

· Программа «Альт-Инвест» (разработка фирмы ИКФ «АЛЬТ»). Среда, в которой реализована программа (Microsoft Excel), — одна из наиболее распространенных и доступных в освоении.

Пакет предусматривает возможность использования различных валют, методов расчета, видов цен. Он позволяет достаточно быстро разработать финансовые разделы бизнес-планов, провести всесторонний анализ эффективности и чувствительности проекта к изменению основных его параметров, проиграть различные сценарии реализации проектов и др. В автоматическом режиме формируются все необходимые виды отчетности (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств), а также показатели и коэффициенты, описывающие проект (рентабельность, оборачиваемость, ликвидность, показатели оценки экономической эффективности инвестиций). Результаты расчетов можно получить в табличном и графическом виде, на русском и английском языках.

Работа с программным продуктом предусматривает два этапа. На первом этапе производится ввод данных по проекту, далее осуществляется автоматический расчет основных показателей и построение графиков для анализа привлекательности инвестиционного проекта.

Подсистемы финансового планирования в корпоративных интегрированных системах (КИС)

К числу корпоративных интегрированных систем можно отнести: BAAN, R/3 (SAP, Германия); «Галактика» («Галактика», Россия-Белоруссия); «БЭСТ-ПРО» («Интеллект-Сервис», Россия); NS-2000 («Никос-Софт», Россия); БОСС («АйТи», Россия) и др.

Рассмотрим подсистемы финансового планирования в некоторых КИС.

· Пакет BAAN имеет систему динамического моделирования и встроенный язык 4 GL. Одним из функциональных приложений является подсистема «BAAN-Финансы», основными функциями которой являются анализ и планирование. Подсистема «BAAN-Финансы» включает следующие модули: «Главная книга», «Расчеты с поставщиками», «Расчеты с дебиторами», «Основные средства», «Анализ затрат», «Управление денежными средствами», «Финансовые планы», «Финансовые отчеты». Модуль «Управление денежными средствами» позволяет финансовому менеджеру оперативно прогнозировать денежные потоки как в целом по коммерческой организации, так и по ее отдельным структурным подразделениям. С помощью модуля «Финансовые планы» можно не только разработать, но и сравнить различные варианты финансовых планов; отследить отклонения в результате сравнения фактических данных с плановыми; использовать планируемые показатели при анализе финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации. Модуль «Финансовые отчеты» автоматически составляет финансовую отчетность предприятия, сводные таблицы и графики. Одной из важных функций подсистемы «BAAN-Финансы» является автоматическая поддержка календарей: финансового, налогового и отчетного.

· Пакет R/3. Программный продукт R/3 фирмы SAP (Германия) применяется в любых отраслях промышленности и в любых сферах деятельности. Он включает практически полный набор различных интегрированных прикладных и инструментальных программных модулей.

Разработка под конкретного клиента производится путем интеграции уже существующих модулей.

Система R/3 позволяет осуществить полный оперативный контроль за всеми этапами деятельности предприятия, начиная со стратегического планирования и заканчивая отгрузкой продукции покупателям. Единство информации гарантирует достоверность источников данных для принятия финансовых решений на долгосрочную перспективу.

· Пакет «Галактика». «Галактика» представляет собой комплексную систему автоматизации управления предприятием, холдингом, корпорацией.

С точки зрения решаемых задач систему «Галактика» можно условно разделить на несколько функциональных контуров: управления персоналом, управления финансами, бухгалтерского учета, логистики, управления производством, отраслевых и специализированных решений, управления взаимоотношений с клиентами, администрирования. При этом модульность построения системы допускает как изолированное использование отдельных ее составляющих, так и их произвольные комбинации, а также интеграцию с существующими программными разработками.

Отличительной особенностью данного модуля является расчет плановой себестоимости продукции как в целом по предприятию, так и по структурным подразделениям и по отдельным видам продукции. Расчет базируется на нормах расхода материалов и трудовых затрат с учетом цен (планируемых или средних за месяц) и ставок оплаты труда, соответственно. Это позволяет в автоматическом режиме рассчитать плановые отпускные цены на готовую продукцию.

· Пакет «БЭСТ-ПРО» разработан на основе языков программирования Delphi и C++ с применением технологии распределенных вычислений. В качестве системы управления базами данных (СУБД) могут быть использованы MS Access, MS SQL, Pervasive SQL 2000 и другие СУБД, поддерживающие стандарты ADO/ODBC.

Методологическую основу управления ресурсами системы «БЭСТ-ПРО» составляет стандарт MRPII, который включает набор принципов, моделей и процедур управления и контроля, служащих улучшению показателей экономической деятельности предприятия. Задачей информационных систем класса MRP II является оптимальное формирование потока материалов (сырья), полуфабрикатов и готовых изделий. Цель систем класса MRP II — интегрировать снабжение, запасы, производство, продажи, планирование, контроль выполнения плана и пр.

Основные задачи, которые решает система «БЭСТ-ПРО»: объемно-календарное планирование, управление составом изделия, планирование потребности в материалах, планирование потребности в производственных мощностях, управление цехом, управление продажами, управление запасами, управление закупками, управление финансами, управление персоналом, бухгалтерский учет, управленческий анализ.

Таким образом, внедрение и использование в повседневной деловой практике информационных технологий в области финансового планирования и бюджетирования позволяет успешно решать практические задачи, связанные с управлением и оптимизацией бизнес-процессов.

2. Оценка системы финансового планирования и бюджетирования ОАО «Счетмаш»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Курское открытое акционерное общество «Счетмаш», и именуемое в дальнейшем «Общество», создано путем преобразования (приватизации) Курского головного завода ПО «Счетмаш», являющегося правопреемником Курского ПО «Счетмаш», в соответствии с Указом Президента РФ от 01.07.1992г. №721 «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества».

Предприятие было создано 14 мая 1985года, в 90- е годы производственное объединение преобразовано в открытое акционерное общество «Счетмаш».

Общество является юридическим лицом и свою деятельность организует на основании настоящего Устава и законодательства Российской Федерации. Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных действующим законодательством.

Предприятие занимается выпуском контрольно- кассовых аппаратов (для торговли; отпуска нефтепродуктов; приема коммунальных платежей; оформления транспортных услуг; фискальные регистраторы), что является основным видом продукции.

Основные виды деятельности ОАО «Счетмаш»:

· производство и реализация средств вычислительной техники и запасных частей к ним, промышленной продукции и товаров народного потребления;

· осуществление в качестве заказчика или иным способом работ по реконструкции, техническому перевооружению и строительству производственных объектов;

· строительное конструирование, проектирование инженерных сетей и систем, разработка специальных разделов проектов и технологическое проектирование и реконструкция действующих предприятий;

· осуществление подготовки и освоения новых видов продукции, работ, услуг и технологий их выполнения, в том числе и с применением драгоценных металлов;

· выполнение работ и оказание услуг, связанных с разработкой, внедрением, эксплуатацией и ремонтом выпускаемой продукции и товаров, программных продуктов, оргтехники, приборов и запчастей, в том числе и обучение специалистов ремонтных организаций с выдачей соответствующих подтверждающих документов;

· проведение научных, проектных и внедренческих работ, производство научно-технической продукции, в том числе проведение маркетинговых исследований конъюнктуры отечественного и зарубежных рынков в области производственно-экономических интересов заказчиков;

· торгово-закупочная деятельность, в том числе закупка за рубежом средств вычислительной техники, товаров народного потребления, машин, механизмов и комплектующих изделий, необходимых для хозяйственной деятельности Общества и удовлетворения потребностей его работников и других юридических и физических лиц;

· снабженческо-сбытовая и торгово-посредническая деятельность, представление складских и связанных с ними услуг;

· эксплуатация объектов котлонадзора и подъемных сооружений, объектов газового хозяйства, серийное и несерийное изготовление съемных грузозахватных приспособлений и тары;

· монтаж, эксплуатация и техническое обслуживание систем сигнализации;

· оказание платных услуг населению, в том числе предоставление населению услуг местной телефонной связи;

· организация оптовой и розничной торговли.

Место нахождения Общества: РФ,305038, г. Курск, ул. Республиканская, д.6, почтовый адрес аналогичный, телеграфный адрес: г. Курск, ЭРА 157. Филиал Курского ОАО «Счетмаш» в г. Москве по ул. Б.Новодмитровская, д.12, 125015.

Уставный капитал Общества составляет 290 737 рублей и состоит из: 218 053 шт. именных обыкновенных акций номинальной стоимостью 1рубль каждая. Именные привилегированные акции типа А номинальной стоимостью 1 рубль каждая составляют 72 684 шт. За счет прибыли создается резервный капитал.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом Общества - Генеральным директором Общества, который подотчетен Общему собранию акционеров Общества и Совету директоров Общества.

Предприятие обеспечено производственными мощностями по выпуску более 50 наименований продукции. Реконструкция действующих объектов сопровождается широким освоением новых технологий, внедрением передового отечественного и зарубежного опыта. Благодаря развитию собственной научно-исследовательской базы и внедрению современных технологий, предприятие имеет возможность разрабатывать и выпускать новые усовершенствованные модели контрольно-кассовой техники, электронных автокомпонентов и приборов энергоучета и энергосбережения.

Изделия с маркой «Счетмаш» — это всегда интересные разработки, которые по праву признают самые строгие эксперты в нашей стране и за рубежом. Стратегия по продвижению продукции предприятия ориентирована на укрепление позиций, как на российском, так и на мировом рынках, а успехи предприятия создали хорошие перспективы для экспорта. Общий объем экспортной продукции составляет более 15%.

Основные поставщики сырья, материалов, полуфабрикатов, в списке которых выделяется Япония также представлены в приложении.

Предприятие заключает договора с покупателями, в которых оговариваются все нюансы продажи товара: предмет договора, качество и комплектность, гарантийные сроки, условия поставки, отгрузка и транспортировка и другое (см. приложение)

Контрольно-кассовые аппараты реализуются через торговый дом «Индекс-М» г. Москва с дальнейшей реализацией продукции через своих дилеров (см. приложение).

Для более обширного ознакомления с предприятием рассмотрим и проанализируем основные технико-экономические показатели (таблица 2)

Таблица 2 – Основные технико-экономические показатели

Из данной таблицы видно, что в основном технико-экономические показатели с каждым годом увеличиваются, за исключением среднесписочной численности.

Организационная структура управления ОАО «Счетмаш» во главе генерального директора А.В. Фортова представлена в приложении.

2.2 Оценка финансового положения предприятия за период 2003-2005 гг

Финансовое состояние – способность предприятия финансировать свою деятельность.

Объектом исследования финансового состояния является предприятие ОАО «Счетмаш», занимающееся выпуском различных видов контрольно- кассовых аппаратов.

В условиях рыночных отношений велика роль финансового состояния предприятия. Чтобы развиваться предприятию необходимо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать также финансовую устойчивость, платежеспособность, рентабельность и так далее.

Проанализируем сведения о размещении капитала, имеющего в распоряжении предприятия, то есть о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности, то есть актив баланса предприятия (таблица 3).

Таблица 3 – Актив баланса предприятия

С каждым годом имущество предприятия увеличивается, в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 92220 т.р. или на 15,21%, что обусловлено ростом оборотных активов, к 2005 году они составили 419541 т.р. Рост вызван в основном увеличением дебиторской задолженности на 119,6%. В 2005 году наблюдалось снижение внеоборотных активов, связанное снижением почти всех составляющих, кроме нематериальных активов. Наличие нематериальных активов, их увеличение косвенно характеризует стратегию предприятия, как инновационную, так как осуществляются вложения средств в патенты, технологии и другую интеллектуальную собственность.

В разделе внеоборотных активов имеются инвестиции в другие организации, если в 2003 году они составляли 468 т.р., то к 2005 году они увеличились до 34777 т.р., что является положительным моментом, так как увеличивается доходность предприятия.

В 2004 году увеличиваются запасы предприятия, сопровождающиеся ростом выручки от реализации продукции, что говорит об ускорении оборачиваемости и увеличении прибыли, но в 2005 году запасы снизились на 22,2%. В активе отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что является положительным моментом, т.к. повышает ликвидность баланса. Увеличение краткосрочной дебиторской задолженности является следствием ухудшения финансового состояния предприятия, что способствует сокращению денежных средств, что приводит к несвоевременному погашению своих обязательств и предприятие может стать неплатежеспособным. Снижение денежных средств является отрицательной тенденцией, т.к. понижается ликвидность баланса.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены, проанализируем пассив баланса предприятия (таблица 4).

Таблица 4 – Пассив баланса предприятия

С каждым годом капитал предприятия увеличивается. В 2005 году капитал предприятия увеличился на 15,21%. В 2003 году он составлял 533409 т.р. в 2004 году капитал увеличился до 606311 т.р., а в 2005 году вырос до 698531 т.р. - это обусловлено резким ростом долгосрочных обязательств в 2004 году на 639,06%; краткосрочных обязательств на 28,22%. Доля собственного капитала в 2005 году составляет 45,27 %, а доля заемного капитала 30,47% – это является отрицательным моментом, так как доля заемного капитала высока, следовательно, предприятие имеет плохую финансовую устойчивость. В пассиве баланса присутствуют долгосрочные обязательства, что является благоприятной тенденцией, поскольку эти статья является долгосрочным источником фиксирования и приравнивается к собственному капиталу.

Рост краткосрочных обязательств в 2004 году обусловлен ростом займов и кредитов на 49,42%;кредиторской задолженности на 2,88%, а в 2005 году на 77,3%. Рост КЗ в 2004 году обусловлен ростом статьи поставщики и подрядчики на 105,67%, при этом увеличилась задолженность перед персоналом на 52,47%; задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 19,07%, при этом сократилась задолженность перед бюджетом на 11,44% и задолженность участникам по выплате доходов на 0,95%, также сократилась доля прочих кредиторов, в 2003 году составила 30,95%, в 2004 году 22,42%., а в 2005 году составила 62,96%. Значительно увеличились доходы будущих периодов с 14 до 17014, т.е. их доля в 2003 году составляла 0,01%, а в 2004 году 5,82%, но в 2005 году доходы будущих периодов снова снизились до -99,92%

Далее проведем анализ ликвидности и платежеспособности баланса, который заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (Таблица 5).

Таблица 5 – Показатели ликвидности и платежеспособности

Таким образом, складывается следующая система неравенств:

А1≤ П1(2003) А1 ≤ П1(2004) А1 ≤ П1 (2005)

А2 ≥ П2 А2 ≥ П2 А2 ≥ П2

А3 ≥ П3 А3 ≥ П3 А3 ≥ П3

А4 ≤ П4 А4 ≥ П4 А4 ≤ П4

Далее рассчитаем текущую и перспективную ликвидность.

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2); (9)

ТЛ 2003= -95 540 тыс. руб.

ТЛ 2004= -139 654 тыс. руб.

ТЛ 2005= -59776 тыс. руб.

ПЛ= А3-П3; (10)

ПЛ 2003= 120 393;тыс. руб.

ПЛ 2004= 107 685 тыс. руб.

ПЛ 2005= 97042 тыс. руб.

Текущая ликвидность за последние три года имеет отрицательное значение, что является отрицательным моментом, т.к. предприятие в ближайшей перспективе является неплатежеспособным. В 2004 году по сравнению с 2003 годом она составила -139654 т.р., но в 2005 году снизилась до -59776 т.р.

Перспективная ликвидность предприятия имеет положительное значение, но с каждым годом она все снижается и в 2005 году составила 97042 т.р.

Далее рассчитаем показатели ликвидности и платежеспособности

Таблица 6 – Показатели ликвидности

К_{абсолютной ликвидности} (11)

К_{промежуточной ликвидности} (12)

К_{текущей ликвидности} (13)

В 2003 году коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,12 – это означает, что только 12% от текущей задолженности может быть погашено на дату составления баланса, т.е. у предприятия дефицит денежных средств. В 2005 году значение данного коэффициента сократилось до 0,03, т.е. только 0,3% от текущей задолженности может быть погашено за счет денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений. Данное значение ниже норматива, что является отрицательной тенденцией. Снижения данного коэффициента связано со спадом денежных средств предприятия.

Коэффициент промежуточной ликвидности за два года не соответствует нормативу, что является отрицательной тенденцией, но к 2005 году значение данного коэффициента увеличилось до 0,84, что соответствует нормативному значению. Снижение данного коэффициента обусловлено снижением коэффициента абсолютной ликвидности и наоборот.

В 2003 году коэффициент текущей ликвидности равен 1,12, т.е. на 1 руб. текущих обязательств приходится 1 руб. 12 копеек текущих активов. Однако в 2004 году значение данного коэффициента снизилось до 1,01, т.е. на 1 руб. текущих обязательств приходится 1 руб. 01 копеек текущих активов. К 2005 году коэффициент увеличился до 1,15. За три года коэффициент текущей ликвидности ниже норматива, что является неблагоприятной тенденцией.

Рассмотрим способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантировать свою постоянную платежеспособность и привлекательность в границах допустимого риска - финансовую устойчивость. Для этого используем абсолютные показатели (Таблица 7).

Таблица 7 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости

СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы; (14)

СД = СОС + Долгосрочные обязательства; (15)

ОИ = СД + Краткосрочные заемные средства. (16)

У предприятия за три года неустойчивое финансовое состояние, т.к. СОС меньше запасов. В 2004 году по сравнению с 2003, собственные оборотные средства значительно снизились и приняли отрицательное значение и составили – 31969 , это является неблагоприятной тенденцией, но к 2005 году они увеличились до 37267. Запасы в 2004 году увеличились и составили 137115, а в 2005 году снизились до 106659.

Так как в условиях инфляции абсолютные показатели баланса трудно привести в сопоставимый вид, то для более точной оценки финансовой устойчивости целесообразно использовать относительные показатели (Таблица 8).

Таблица 8 - Относительные показатели финансовой устойчивости

К_{финансовой независимости} = Собственный капитал / Активы; (17)

К_{финансовой устойчивости} = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства / Активы; (18)

К_{соотношения.заемныхи собственных средств} = Заемные средства / Собственные средства; (19)

К_{обеспеченности СОС} = СОС / Оборотные активы; (20)

К_{маневренности СК} = СОС / Собственный капитал; (21)

К_{обеспеченности запасов и затрат СИ} = СОС / Запасы и затраты; (22)

В 2004 году по сравнению с 2003 г. коэффициент финансовой независимости сократился с 0,57 до 0,49 – это означает, что 49% имущества предприятия формируется за счет собственных средств. Значение коэффициента за два года соответствует нормативному значению, но в 2005 году значение коэффициента снизилось до 0,45, что ниже норматива.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2003 г. равен коэффициенту финансовой независимости, т.к. у предприятия нет долгосрочных обязательств – это неблагоприятная тенденция, т.к. снижается возможность капитальных вложений. В 2004 г. этот коэффициент не равен коэффициенту финансовой независимости, т.к. у предприятия появились долгосрочные обязательства. Данный коэффициент за два года также соответствует нормативному значению, но в 2005 г. он чуть ниже норматива.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2003 г. соответствует нормативному значению, в 2004 г. он чуть превысил нормативное значение и составил 1,05. Рост произошел за счет снижения собственных средств и увеличения заемных, а в 2005 г. он составил 1,21, что выше норматива.

Коэффициент обеспеченности СОС в 2003 г. составил 0,1 (соответствует нормативу) – это означает, что 10% оборотных активов формируется за счет собственного капитала. В 2004 г. значение данного коэффициента снизилось и приняло отрицательное значение, что не соответствует нормативу. Снижение данного коэффициента произошло за счет снижения нераспределенной прибыли, которая и пошла на формирование оборотных средств предприятия, в 2005 г. коэффициент принял положительное значение и составил 0,09, что чуть меньше норматива.

коэффициент маневренности собственного капитала в 2003 г. равен 0,08 – это означает, что 0,8% собственного капитала направляется на финансирование оборотных средств. Значение данного коэффициента в 2003 г. соответствует нормативному значению. В 2004 г. этот коэффициент снизился и принял отрицательное значение, он равен -0,11, что не соответствует нормативному значению. Снижение данного коэффициента произошло за счет снижения собственного капитала, в 2005 г. коэффициент снова принял положительное значение и составил 0,12, коэффициент соответствует нормативу.

В 2003 г. коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования не соответствует нормативному значению и в 2003 г. составляет 0,21 – это означает что 21% запасов и затрат формируется за счет собственного капитала предприятия. К 2004 г. данный коэффициент снизился и принял отрицательное значение до -0,23. Снижение также произошло из-за снижения собственного капитала, в 2005 г. коэффициент снова вырос и составил 0,35, но также остался ниже норматива.

В целом можно сказать, что предприятие в 2003 году является финансово-устойчивым, в 2004 году оно стало менее финансово-устойчивым, а в 2005 году финансовое состояние ухудшилось еще больше.

Далее рассмотрим оборачиваемость вех активов, оборотных активов, а также отдельных элементов оборотных активов.

Таблица 9 – Показатели оборачиваемости активов

Выручка от реализации продукции и величина активов предприятия выросла, следовательно, оборачиваемость активов увеличилась с 1,66 до 1,77, соответственно сократилась продолжительность 1 оборота активов с 217 до 203 дней – это является благоприятной тенденцией.

По оборотным активам предприятия коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшился с 3,58 до 3,32 оборотов за год. Увеличение продолжительности 1 оборота оборотных средств со 101 до 108 дней привело к необходимости высвобождения из оборота 45061 руб.

За год произошло увеличение оборачиваемости производственных запасов с 7,12 до 9,29 – это благоприятная тенденция, ведущая к дополнительным доходам предприятия. В связи с этим снижаются расходы по хранению производственных запасов, снижается сумма выплачиваемых налогов. Длительность 1 оборота ДЗ увеличилась с 46 до 67 дней, т.е. увеличился срок, в течение которого возмещается усредненный долг предприятия – это говорит о том, что в 2005 г. продукция предприятия пользуется меньшим спросом.

Проанализируем финансовый результат, получаемый предприятием – прибыль (Таблица 10).

Таблица 10 – Показатели прибыли

Выручка от продажи товаров в 2005 г. по сравнению с 2004 г. увеличилась на 22,97%, что является положительной тенденцией. Себестоимость проданных товаров увеличилась на 28,21%. Валовая прибыль в 2005 г. по сравнению с 2004 г. на -57,60%, а ее доля в выручке сократилась с 6,11% до 2,11%.

В 2005 г. прибыль до налогообложения значительно увеличилась на 447,27%, что является положительным моментом – это вызвано уменьшением внереализационных расходов и увеличением внереализационных доходов предприятия.

В 2003 г. чистая прибыль имела отрицательное значение и составляла -10802 т.р. В 2004 г. чистая прибыль снизилась на -101,2%, что является неблагоприятной тенденцией и говорит о неэффективности работы предприятия, но в 2005 году чистая прибыль увеличилась на 15640,77% и составила 20463 т.р.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений и так далее. Проанализируем показатели рентабельности (Таблица 11).

Таблица 11 – Показатели рентабельности

Рентабельность продаж в 2004 году возрастает. Она показывает, что доля прибыли в выручке увеличивается и в 2004 г. составляет 4,30% или на 1 руб. затрат приходится 4,30 копеек выручки, но в 2005 году рентабельность продаж резко снизилась до 0,22.

Также увеличивается к 2004 г. рентабельность продукции и составляет 4,58%, а в 2005 году она также снижается и составляет 0,23. Она показывает, что на 1 руб. текущих затрат предприятие получает 23 копеек прибыли.

Все остальные показатели рентабельности имеют тенденцию к возрастанию.

С 1 рубля, вложенного в активы долгосрочного пользования предприятие получило в 2005 г. 6,74 копеек чистой прибыли.

С 1рубля, вложенного в оборотные активы предприятие получило в 2005 г. 5,85 копеек чистой прибыли.

Эффективность использования собственного капитала также возрастает. На 1 рубль собственных средств предприятие получило в 2005 г. 6,69 копеек чистой прибыли.

Увеличение рентабельности активов, внеоборотных и оборотных активов, а также собственного капитала вызвано увеличением чистой прибыли предприятия, что в свою очередь является следствием увеличения выручки от реализации продукции.

Анализ вероятности банкротства

К_в = (23)

К_в - коэффициент восстановления платежеспособности;

Т_в - период восстановления платежеспособности(6 мес.);

Т- длительность отчетного периода(12 мес.);

2- нормативный коэффициент текущей ликвидности.

К_{В 2004} =

К_{В. 2005} == 0,61

Так как К_в ≤1, следовательно у предприятия нет реальной возможности для восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев.

Оценим вероятность банкротства по двухфакторной модели.

z=0,3877-1,0736∙ К_тл +0,0579 × уд.вес.ЗС в пассивах (24)

z₀₃ =0,3877-1,0736 × 1,12+0,0579 × 0,4276= -0,84

z₀₄ =0,3877-1,0736 × 1,01+0,0579 × 0,4823= -0,67

z₀₅ =0,3877-1,0736 × 1,15+0,0579 × 0,5224= -0,82

В 2003, 2004 и 2005 году Z=-0,84; -0,66 и -0,82 соответственно. Так как Z<0, то вероятность банкротства предприятия мала.

Таким образом, финансовое положение предприятия ОАО «Счетмаш» год от года меняется, то в положительную, то в отрицательную сторону. Но в целом предприятие финансово устойчиво, вероятность банкротства мала.

2.3 Виды финансовых планов и бюджетов предприятия

Основные стратегические цели ОАО «Счетмаш»:

1. На российском рынке контрольно-кассовой техники (ККТ) остаться основным производителем и поставщиком.

2. На традиционном рынке автокомпонентов:

· остаться основным производителем и поставщиком автоэлектроники на «АвтоВАЗ», ГАЗ, УАЗ;

· увеличить долю рынка по поставкам комбинации приборов до 39% за счет поставок комбинаций приборов на УАЗ, ГАЗ, ВАЗ.

3. Освоить в производстве и осуществить поставки автокомпонентов в РФ. Достичь доли рынка не менее 30%.

Бюджетное задание на период до 2007 г.

Таблица 12 – Задание по росту прибыли в номинальных значениях (с учетом инфляции)

Выполнение бюджетного задания на 2006 год – рост прибыли на 15,5% достигается за счет:

- роста объема продаж изделий автоэлектроники на 9,8% или на 44,4 млн. руб.;

- снижение прямых расходов на 9 млн. руб.;

- снижение накладных расходов на 2 млн. руб.

Выполнение бюджетного задания на 2007 год – рост прибыли на 20% достигается за счет:

- роста объема продаж изделий автоэлектроники на 5,9% или на 29,2 млн. руб.;

- снижение прямых расходов на 11,2 млн. руб.;

- снижение накладных расходов на 4,8 млн. руб.

Рассмотрим план мероприятий по выполнению данного бюджетного задания (Таблица 13)

Таблица 13 – План мероприятий по выполнению бюджетного задания

Из данной таблицы видно, что предприятие в 2006 и 2007 г.г. планирует сохранить долю рынка, по выпуску контрольно-кассовых машин, маршрутных компьютеров, датчиков скорости, БИ БСК и увеличить долю рынка по выпуску адсорберов и электрокорректоров фар.

Планируется достичь рентабельности продаж с 4% до 6%; качество выпускаемой продукции оставить таким же; среднюю заработную плату увеличить до 5250 рублей, а среднемесячную производительность труда до 31,2 тыс. рублей.

Рассмотрим некоторые виды финансовых планов ОАО «Счетмаш»

В таблице 14 представлен план объемов реализации продукции на основе маркетинговых исследований. Основная его задача – дать представление о той доле рынка, которую предполагается завоевать новой продукцией.

Таблица 14 – План сбыта и поступления выручки

Примечание:

График поступления денежных средств – по условиям товарного кредита 80% поступает в текущем квартале и 20% - в следующем.

По данным таблицы видно, что объем реализации в стоимостном выражении в каждом квартале был одинаков и всего за год составил 55580 тыс.руб., а выручка – 49284 тыс.руб. На основании этих данных дебиторская задолженность на конец планового года составила 6591 тыс.руб.

Далее рассмотрим производственный план предприятия (Таблица 15)

Таблица 15 – Производственный план

Примечание: Переходящий запас готовой продукции принимается в размере 10% от квартального объема производства:

- на конец квартала – 0,1 × 8750 (от объема текущего квартала);

- на начало периода – 875 (в предыдущем квартале).

На основании данной таблицы видно, что производство по плану за год составило 35875 штук.

Далее рассмотрим накладные расходы предприятия

Таблица 16 – Смета накладных расходов

Переменные накладные расходы за год составили всего 6,739 тыс. руб., а постоянные расходы – 824,3 тыс. руб. Всего за год накладные расходы составили 831,6 тыс. руб.

2.4 Пути повышения эффективности использования активов

Росту эффективности производства способствует обновление основного капитала, совершенствование его состава и структуры. Оно может осуществляться путем замены физически изношенного и морально устаревшего оборудования, ремонта, модернизации действующих орудий труда и расширения производственного аппарата.

Для повышения эффективности использования активов предприятие выделяет:

· повышение эффективности использования площадей;

В целях более полного использования производственных площадей принято решение о переводе производства пл.№2 на пл. №1 с последующей реализацией площадки №2. Все работы, связанные с переводом пл.№2 планируется завершить к 1.03.2005г. Общая площадь пл.№2 - 59800 кв. м.

Размещаемое ранее СКВ ПС в другой части города в отдельном здании в ноябре 2004г. было переведено на площади административного корпуса пл.№1. Общая площадь бывшего здания СКВ ПС - 5376 кв. м.

· повышение загрузки оборудования;

Важным фактором эффективного использования основных средств является повышение загрузки оборудования. Для уменьшения издержек производства выявлено излишнее оборудование, предлагаемое затем на реализацию и физически изношенное, подлежащее списанию.

Для характеристики экстенсивной загрузки оборудования анализируют использование оборудования по времени: баланс времени работы и коэффициент его сменности.

Таблица 17 – Показатели, характеризующие фонд времени использования оборудования

Уровень внутрисменного использования оборудования характеризует коэффициент загрузки оборудования Кз, который позволяет оценить потери времени работы оборудования из-за планово-предупредительных ремонтов и т.д.:

Кз = Тф / Тк или Тф / Тн или Тф / Тэф (25)

Уровень условного использования оборудования характеризует коэффициент сменности (Ксм):

Ксм = . (26)

Под интенсивной загрузкой оборудования понимают оценку его производительности.

Коэффициент интенсивной нагрузки оборудования (Ки) определяется:

Ки = . (27)

Обобщающим показателем, характеризующим комплексное использование оборудования, является показатель интегральной нагрузки (Кинт):

Кинт = Кз × Ки. (28)

С учетом роста объемов производства 2004г по отношению к 2003г, реализации излишнего и списания изношенного оборудования коэффициент загрузки оборудования по заводу составил 0,80 (в 2003г. коэффициент загрузки оборудования составлял 0,72).

Современное обновление средств путем приобретения, строительства новых, реконструкции, ремонта старых объектов содействует более производительному их использованию. Сокращение простоев оборудования, транспортного оборудования будет достигнуто путем улучшения организации техобслуживания, организации труда, предварительным комплектованием рабочих мест, совершенствованием систем учета работы.

· альтернативное использование или продажа неиспользуемых активов;

В 2004 г. были реализованы следующие неиспользуемые активы:

-отдельное здание, занимаемое ранее СКВ ПС. на сумму 23 млн. руб.

-излишнее оборудование на сумму около 2 млн. руб.

-планируется дополнительно реализовать излишнее оборудование на сумму 1,5 млн. руб.

Стабильность качества продукта.

Потребители продукции ОАО «Счетмаш» обращают особое внимание на стабильность качества поставляемых изделий. Для оценки качества поставок используются интегральные показатели характеризующие не только годность изделий на входном контроле, но и количество отказов в гарантийный период, выполнение графика поставок и ряд других показателей.

Общепринятой методикой обеспечения стабильного качества продукции является разработка, внедрение и поддержание в рабочем состоянии системы менеджмента качества предприятия.

ОАО «Счетмаш» внедрил в систему качества ИСО 9001 в 2000 году, успешно прошел пересертификацию на ИСО 9001:2000, сертификат соответствия системы менеджмента качества №03.218.026 от 11.12.2003 выдан системой сертификации российского регистра. Для контроля функционирования системы менеджмента качества регулярно проводятся внутренние проверки и 2 раза в год внешние проверки. Результаты проверок подтверждают функционирование системы менеджмента качества в установленных требованиях.

Практическим подтверждением успешного функционирования системы менеджмента качества и соответственно стабильность поставляемой продукции является оценка со стороны ОАО «АвтоВАЗ»:

2003 год - «Отличный поставщик»,

1кв. 2004 года - «Отличный поставщик»,

2кв. 2004 года - «Отличный поставщик»,

3кв. 2004 года - «Надежный поставщик». Функциональность продукта.

Все изделия, выпускаемые ОАО «Счетмаш», разработаны в собственной конструкторской службе. Перед разработкой всех новых изделий проводится анализ требований заказчика и согласование технического задания на разработку. При проведении анализа учитываются все предъявляемые требования и пожелания

В ходе разработки заказчику передаются для анализа опытные образцы для проведения оценочных испытаний, проверки габаритных и присоединительных размеров и т. д. При необходимости в конструкцию изделия вносятся изменения для повышения потребительских свойств или параметров функционирования.

Действующая процедура разработки новых изделий обеспечивает максимальное удовлетворение требований заказчика.

Результатом выполненных работ по разработке нового продукта является готовое к серийному производству изделие, обеспечивающее функционально полное выполнение требований заказчика.

Рост производительности на основе повышения эффективности процесса.

С целью повышения эффективности производственных процессов необходимо произвести коренное изменение технологии производства электронных блоков и сборочного производства комбинаций приборов.

Для чего разработана инвестиционная программа предприятия.

Проект №2 «Развитие производства электронных блоков с использованием автоматизированного оборудования SMT - технологий». За счет автоматизации работ по производству электронных блоков производительность труда повысится на 17,5 %.

Проект №3 «Автоматизация сборочного производства изделий автоэлектроники». За счет использования специального автоматизированного оборудования по сборке комбинаций приборов по всей выпускаемой номенклатуре производительность труда повысится на 24.1 %.

Таким образом, можно определить основные пути повышения эффективности использования активов на ОАО «Счетмаш»:

· повышение эффективности использования площадей;

· повышение загрузки оборудования;

· альтернативное использование или продажа неиспользуемых активов;

· своевременное и качественное проведение планово-предупредительного и капитального ремонтов;

· повышение уровня квалификации обслуживающего персонала;

· улучшение качества подготовки сырья и материалов к процессу производства;

· совершенствование организации производства и труда с целью сокращения потерь рабочего времени и простоя в работе машин и оборудования.

3. Совершенствование системы корпоративного финансового планирования ОАО «Счетмаш»

3.1 Применение экономико-математического метода в среднесрочном планировании

Пример расчета зависимости прибыли от выручки от реализации продукции по ОАО «Счетмаш» представлен в таблице 18 [Бочаров]

Экономико-математическая модель предусматривает нахождение параметров a₀ и a₁ . Они определяются методом наименьших квадратов:

Σy = a₀ × n + a₁ × Σ x; (29)

Σyx = a₀ × Σx + a₁ × Σ x² . (30)

По данным таблицы 18 система базовых уравнений для нахождения параметров a₀ и a₁ имеет вид:

52 = a₀ × 4 + a₁ × 1158; (31)

15145,4 = a₀ ×1158 + a₁ × 337204. (32)

Таблица 18 Расчет зависимости прибыли от выручки от продажи товаров по ОАО «Счетмаш» на базе экономико-математического моделирования

Находим параметр a₀ из уравнения (31):

и подставляем его в уравнение (32):

тогда:

Таким образом, модель имеет вид:

yx = -0,32 + 0,046 × x₁ , (33)

где параметр a₁ = 0,046 показывает, что при росте выручки от продажи товаров на 1 руб. прибыль увеличивается на 0,046 руб. Параметр a₀ = -0,32 млн.руб. отражает среднюю сумму прибыли, которая определяется действием других факторов, кроме выручки от продажи товаров.

Подставляя в модель (33) значение x для каждого квартала, определяем значение y для данного периода.

y₁ = -0,32 + 0,046 × 260 = 11,6 млн. руб.;

y₂ = -0,32 + 0,046 × 280 = 12,6 млн. руб.;

y₃ = -0,32 + 0,046 × 320 = 14,4 млн. руб.;

y₄ = -0,32 + 0,046 × 298 = 13,4 млн. руб.

Среднее квадратическое отклонение составляет:

Коэффициент вариации (К_в ) равен:

Коэффициент вариации показывает, что отклонение расчетных показателей от фактических составляет 2,5%.

Можно сделать вывод о возможности использования данной модели для прогнозирования прибыли.

3.2 Использование современных пакетов анализа для планирования финансовых показателей и результатов деятельности

В настоящее время на отечественном рынке представлено довольно ограниченное число специализированных продуктов, ориентированных на решение задач планирования и бюджетирования. Среди российских программ в области формирования и оптимизации финансового планирования наиболее известными являются «Альт-Прогноз», «БЭСТ-План», «Альт-Инвест».

Используя программу «Альт-Инвест», разработаем инвестиционный проект, сроком на пять лет (среднесрочное финансовое планирование) и проанализируем на сколько проект будет эффективен.

Работа с программным продуктом «Альт-Инвест» предусматривает два этапа. На первом этапе производится ввод данных по проекту, далее осуществляется автоматический расчет основных показателей и построение графиков для анализа привлекательности инвестиционного проекта.

Для расширения возможности получения дохода выпустим три новых продукта:

· комбинация приборов ВАЗ-1118;

· комбинация приборов ГАЗ-3110;

· комбинация приборов УАЗ.

Более подробная информация для инвестиционного проекта представлена в таблице 19.

Таблица 19 – Необходимая информация для инвестиционного проекта

Основные сведения о продукции представлены в таблице 20.

Таблица – 20 Сведения о продукции

Рассмотрим основные показатели для определения доходности общего объема инвестиций (Таблица 21).

Таблица 21 – Доходность общего объема инвестиций (без учета внешнего финансирования)

Из данной таблицы видно, что принимаемый инвестиционный проект без учета внешнего финансирования окупается за 3,3 года, т.е. это число лет, необходимых для возмещения стартовых инвестиционных расходов. Дисконтированный срок окупаемости составляет 4 года, т.е. это продолжительность времени, когда дисконтированные прогнозируемые поступления денежных средств превышают дисконтированную сумму инвестиций. Максимальная ставка кредитования составляет 0,25%, внутренняя норма доходности также 0,25%, т.е. это ставка дисконтирования использование которой обеспечивает равенство текущей стоимости ожидаемых денежных оттоков и текущей стоимости ожидаемых денежных притоков, этот показатель характеризует максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть произведены при реализации данного проекта. Чистый дисконтированный доход NPV составляет 9625,49 т.р., т.к. NPV > 0, то проект следует принять.

Таблица 22 – Доходность собственного капитала (с учетом кредитования)

Из данной таблицы видно, что принимаемый инвестиционный проект с учетом кредитования окупается за 3 года. Максимальная ставка дополнительного кредитования составляет 2,48%. Внутренняя норма доходности также составляет 2,47%. Чистый дисконтированный доход составляет 10435,67т.р., т.к. NPV > 0, то проект следует принять.

График 1 – Доходы и затраты

Из данного графика видно, что в первый год инвестиционного проекта операционные и производственные затраты превышают выручку от реализации, но уже ко второму году выручка увеличивается и превышает затраты, в третьем году она достигает своего пика и с каждым последующим годом остается стабильной.

График 2 – прибыль и убытки

Из графика 2 видно, что накопленная чистая прибыль с начала внедрения инвестиционного проекта принимает отрицательное значение, но после 2,5 лет она принимает положительное значение и с каждым годом значительно увеличивается.

График 3 – Движение денежных средств

Из данного графика видно, что накопленные денежные средства возрастают начиная с 4-го года и с каждым годом увеличиваются.

График 4 – Задолженность

Из графика 4 видно, что задолженность погашается к 4-му году, что является положительным моментом.

График 5 – Чистые доходы проекта без учета внешнего финансирования

Из данного графика видно, что накопленные чистые потоки денежных средств и накопленные чистые дисконтированные потоки денежных средств с начала проекта имеют отрицательное значение за первые 3 года, но после 4-го года они принимают положительное значение.

Анализ чувствительности инвестиционного проекта

Таблица 23 – Анализ чувствительности

Из данной таблицы видно, что чистый дисконтированный доход проекта, NPV при 100% уровне объема производства составляет 9625 т.р. При уменьшении объема производства хотя бы на 10%, NPV составляет -55576 т.р., а при увеличении на 10% +58497 т.р., проект является рисковым при уменьшении объема производства хотя бы на 10%

NPV при 100% уровне цен на продукцию составляет 9625 т.р. При уменьшении цены на 10%, NPV составит -94611 т.р., а при увеличении цен на 10% +84318 т.р., проект также является рисковым при уменьшении цен на продукцию хотя бы на 10%.

NPV при 100% уровне операционных затрат составляет 9625 т.р. При уменьшении операционных затрат на 10%, NPV составит +83213 т.р., а при увеличении на 10%, NPV= -92675 т.р.

NPV при 100% уровне постоянных инвестиционных затрат составляет 9625 т.р. При уменьшении постоянных инвестиционных затрат на 10%, NPV составит +9958 т.р., а при увеличении на 10%, NPV= +9293 т.р.

График 6 – Чувствительность NPV к объему производства и постоянным инвестиционным затратам

Из данного графика видно, что при 100% уровне объема производства, NPV составит 9625 т.р., при уменьшении объема производства хотя бы на 10%, NPV составляет -55576 т.р., а при увеличении на 10% +58497 т.р., проект является рисковым при уменьшении объема производства хотя бы на 10%.

График 7 – Чувствительность NPV к ценам и операционным затратам

Из данной таблицы видно, что NPV при 100% уровне цен на продукцию составляет 9625 т.р. При уменьшении цены на 10%, NPV составит -94611 т.р., а при увеличении цен на 10% +84318 т.р., проект также является рисковым при уменьшении цен на продукцию хотя бы на 10%, но при увеличении цен хотя бы на 10% является очень прибыльным.

Таким образом, использование современных пакетов анализа упрощает систему планирования финансовых показателей и результатов деятельности. Разработанный инвестиционный проект дает возможность расширения получения дохода, является прибыльным при заданных показателях и окупается за три года.

3.3 Проблемы построения эффективной системы бюджетирования

Комплексный план-факт анализ сводного бюджета проводится по классической спиралевидной модели «отрицания отрицания» как бы с возвратом к исходной точке, но уже со знанием содержательной компоненты каждой строки сводных отчетов, что дает возможность:

· провести сравнительный анализ совокупных эффектов различных сегментов бизнеса на динамику конечных финансовых результатов и финансовой устойчивости предприятия по итогам прошедшего бюджетного периода; выявить основные «сильные» и «слабые» места хозяйственной деятельности предприятия, так называемый SWOT-анализ;

· произвести с учетом проведенного SWOT-анализа корректировку хозяйственной политики предприятия при разработке бюджета на следующий бюджетный период.

SWOT-анализ:

1. сильные стороны:

· собственная научно-техническая база позволяет осваивать новые перспективные изделия ККТ и изделия автоэлектроники;

· быстрое освоение новых изделий за счет наличия собственного разработчика и собственной инструментальной базы при минимальных издержках;

· увеличение объемов производства выпускаемых изделий не требует значительных инвестиций;

· сильный бренд на рынке кассовых аппаратов;

· базисное финансовое состояние предприятия является устойчивым;

· «Отличный и Надежный» поставщик АвтоВАЗа;

· опыт производства сложных механических устройств и сложной электронной техники;

· оборудование средней степени износа;

· многолетняя практика экспортных поставок;

· широкая сеть сервисных организаций;

· значительное сокращение затрат на теплоснабжение предприятия за счет наличия собственной котельной;

· наличие высококвалифицированного персонала.

2. слабые стороны:

· отставание в технической оснащенности инженерных служб от конкурентов;

· низкая автоматизация производства;

· отставание в технологическом оснащении от мировых производителей;

· ориентация предприятия на российский автомобильный рынок;

· недостаточная эффективность разработок по энергосберегающим изделиям;

· наличие узких мест в производстве пластмасс;

· высокие затраты на переоснащение производства автоматизированным оборудованием;

· большой удельный вес работников в возрасте свыше 46 лет (50%).

3. благоприятные возможности:

· рынок отечественной ККТ имеет 100% потенциал роста стоимости до минимального уровня зарубежных аналогов;

· увеличение стоимости ККТ до минимальной цены зарубежных аналогов не влияет на объемы потребления;

· законодательное закрепление применения ККТ;

· возможность влияния на рынок кассовых аппаратов через государственные органы РФ;

· значительный рост применения электронных компонентов в мировом автомобилестроении;

· наличие патентов на датчики скорости, адсорбер «Евро-3», и электрокорректор фар;

· наличие необходимых условий для внедрения современных технологий;

· увеличение емкости рынка электронных автокомпонентов за счет вытеснения механических и электромеханических устройств;

· умеренный уровень стоимости квалифицированного труда в г. Курске.

4. угрозы:

· наличие 11 производителей ККТ с минимальными издержками производства (по данным экономического обзора (бэнч-маркетинг);

· постоянно меняющаяся законодательная база по применению ККТ;

· слабое развитие отечественного автомобильного рынка;

· низкая рентабельность на первичном рынке электронных автокомпонентов;

· малая емкость вторичного рынка электронных автокомпонентов;

· актуальность появления на российском рынке автокомпонентов западных и отечественных конкурентов;

· наличие 6 крупных конкурентов-производителей электрических счетчиков с устоявшимися рынками сбыта (данные бэнч-маркетинга);

· рост технических возможностей конкурентов;

· отток высококвалифицированного персонала в другие регионы.

Таким образом, стадия план-факт анализа является одновременно и начальной, и завершающей в бюджетном цикле, с нее начинается составление бюджета следующего периода и ей же заканчивается очередной бюджетный цикл, который соответственно представляет собой неразрывный процесс перехода от бюджетирования одного периода хозяйственной деятельности к следующему периоду.

Анализ причин недостаточной эффективности функционирования целого ряда предприятий позволил выявить основные проблемы и сформулировать следующие принципы постановки системы планирования:

· процесс изменения системы планирования должен успевать за процессами слияния, поглощения, соответствующими изменениями в структурах, системах управления предприятий и холдингов;

· планирование (корректировка и уточнение) должно осуществляться «сверху вниз» по принципу «дерева целей» то есть системно, тогда планы будут комплексными и самодостаточными;

· должно осуществляться сценарное планирование с учетом изменений внешней среды, внешних и внутренних рисков;

· нужно планировать защитные действия и контрдействия для компенсации реальных угроз конкурентов, их лоббистских действий и т.д.;

· следует оптимизировать планы и производственные программы с учетом стратегических интересов собственника, по экономическим и инвестиционным критериям;

· система планирования должна быть привязана к имеющейся на предприятии системе центров ответственности, полномочий, системе контроллинга, иначе реализация даже самых лучших планов будет неэффективной;

· обязательное требование — система планирования должна включать в себя систему мотивации для топ-менеджеров, «ключевых» руководителей и специалистов.

Реализация этих принципов построения системы планирования позволяет, разумеется, в комплексе с другими компонентами менеджмента, выстроить и реализовать стратегию, минимизирующую вероятность потерь.

Указанные проблемы актуальны для исследуемого предприятия и требуют определения путей их решения. Особо следует обратить внимание на изменение доли предприятия на первичном рынке контрольно-кассовой техники за период 2003-2005 гг. В таблице 24 рассмотрим как изменялась доля ОАО «Счетмаш» в этом сегменте.

Таблица 24 – Оценка рынка ККТ и позиции его основных участников

На рынке кассовых аппаратов определился устойчивый состав производителей, из которых наибольшую угрозу представляют ООО «Инкотекс» г. Москва, НТЦ «Орион» г. Москва, ОАО «Аркус-Д», НТЦ «Штрих».

Следует обратить особое внимание на НТЦ «Штрих», ОАО «Инкотекс», которые имеют свои разработки во всех сферах применения кассовых аппаратов, ведут разработки в новых высокотехнологичных направлениях автоматизации торговых операций.

Качество и цены у всех производителей находятся примерно на одном уровне, но при этом себестоимость изготовления ККМ на ООО «Инкотекс» ниже на 10-15% из-за низких цен на комплектующие изделия (серый импорт).

Наиболее динамично отслеживает новые технологии и потребности развития рынка фирма «Штрих-М» (г. Москва), ее продукция покрывает максимальные потребности.

Вторая по полноте охвата потребности рынка фирма «Инкотекс» - от автономных кассовых аппаратов до POS-терминалов.

«Истра-ВТ» (г.Санкт-Петербург) занимается фискальными регистраторами и интенсивно ведет работу по новым направлениям торговли.

«Орион» (г. Москва) – молодая быстроразвивающаяся фирма, работает пока только в сфере автономных кассовых аппаратов.

Таким образом, менеджменту ОАО «Счетмаш» следует уделить особое внимание оценке конкурентных позиций на рынке контрольно-кассовой техники, где предприятие традиционно является лидером. Исследования показали, что год от года доля на рынке снижается, что является следствием роста конкуренции со стороны производителей аналогичной продукции. Доля рынка ОАО «Счетмаш» снижается за анализируемый период с 30% до 17,5%, а в количественном выражении с 131406 ед. до 118015 ед. Предприятию следует

активно вкладывать в разработку и организацию производства новых видов техники, либо модернизировать имеющиеся направления производства.

Выводы и предложения

На основании данного исследования можно сделать следующие выводы:

1. Методология финансового планирования построена на рассмотрении баланса, материалов, необходимых для составления финансового плана. Сегодня значительно повысилась ответственность финансовых работников предприятий за качество принимаемых плановых решений. Увеличился риск при формировании стратегии развития предприятия: работать прибыльно или стать банкротом. Поэтому эффективность использования финансовых ресурсов стала главным критерием при выработке стратегии и тактики ведения хозяйственной деятельности, отборе тех или иных инновационных мероприятий, принятии инвестиционных решений.

2. Решив заняться бизнесом, предприниматель должен тщательно спланировать его организацию. Речь идет о бизнес-планах, с которыми во всем мире принято начинать любое коммерческой предприятие. В условиях рынка подобные планы необходимы всем: банкирам и потребителям-инвесторам, сотрудникам фирм, желающим оценить свои перспективы и задачи, и, прежде всего, самому предпринимателю, который должен тщательно проанализировать свои идей, проверить их реалистичность. Собственно говоря, без бизнес-плана, вообще нельзя браться за коммерческую деятельность, т.к. возможность неудачи будет слишком велика.

3. Любое предприятие, независимо от его размеров, сталкивается с необходимостью планирования своих доходов и расходов. Для поддержания, а тем более развития бизнеса непрерывно требуются средства, чтобы профинансировать расходы на зарплату, материалы, товары, другие прямые и накладные расходы.

4. Доходы от грамотно и эффективно ведущегося бизнеса, как правило, превышают расходы, но основная проблема финансирования любого предприятия заключается в запаздывании доходов относительно расходов. Расходы необходимо произвести сейчас, а доходы, ради извлечения которых эти расходы производятся, будут получены только в будущем, часто весьма отдаленном. Кроме того, предприятию просто может не хватать собственных доходов. Это происходит, например, при растущем бизнесе, и для финансирования роста необходимо непрерывное привлечение и обслуживание заемных средств.

4.Формирование финансовых бюджетов является заключительным этапом процесса бюджетирования и планирования на предприятии.

Надежная финансовая система является стержнем в развитии и успешного функционирования рыночной экономики и необходимой предпосылкой роста и стабильности экономики в целом.

Данная работа состоит из трех глав. Первая глава посвящена теоретическим аспектам организации корпоративного финансового планирования. В ней описываются основные принципы и методы финансового планирования, виды финансовых планов и бюджетов, а также современные пакеты анализа, используемые в финансовом планировании.

Во второй главе оценивается система финансового планирования и бюджетирования на ОАО «Счетмаш». Представлена организационно-экономическая характеристика предприятия, оценка финансового положения предприятия за период 2003 – 2005 гг. и основные пути повышения эффективности использования активов на ОАО «Счетмаш».

В третьей главе затронуты вопросы, касающиеся совершенствования системы корпоративного финансового планирования на ОАО «Счетмаш». В ней применяется экономико-математический метод расчета зависимости прибыли от выручки от реализации продукции по ОАО «Счетмаш», используется современный пакет анализа «Альт-Инвест» для планирования финансовых показателей и результатов деятельности по инвестиционному проекту, а также приводится SWOT-анализ деятельности предприятия.

Таблица – 25 SWOT-анализ

Список использованной литературы

1. Александров О. А. Методика бюджетирования в торговых организациях // Экономический анализ: теория и практика. – 2007. – №5. – с.31-38.

2. Алексеева М.А. Планирование деятельности фирмы. М., Финансы и статистика, 2003. – 403 с.

3. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт. учет, анализ и аудит» / под ред. Ефимовой О. В., Мельник М. В. 2-е изд., испр. И доп. – М.: Издательство ОМЕГА-Л, 2006. – 408 с.

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М., Финансы и статистика, 2003. – 125 с.

5. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М., Финансы и статистика, 2002. 112 с.

6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. М., Финансы и статистика, 2001. – 480 с.

7. Бизнес-план. Под. ред. Р.Г. Маниловского. М., Финансы и статистика. 2002. – 160 с.

8. Бизнес-планирование: Учебник / Под ред. В. М. Попова и С. И. Ляпунова. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 672 с.

9. Бочаров В. В., Леонтьев В. Е. Корпоративные финансы. – СПб.: Питер, 2004. – 592 с.

10. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2004.

11. Волков О. И. Экономика предприятия: курс лекций. – М.: ИНФРА-М, 2004.

12. Глухов В.В. Финансовый менеджмент. – СПб.: Специальная литература, 2003.

13. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю. Планирование на предприятии. – М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», Рилант, 2000. – 328 с.

14. Грузинов В.В. Экономика предприятия и предпринимательство. М., Софит, 2000. – 379 с.

15. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. 3-е изд. – М.: «Дело и Сервис», 2001. – 304 с.

16. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001. – 413 с.

17. Ильин А.И., Синица Л.М. Планирование на предприятии: Учебное пособие в 2 ч. Ч. 2. Тактическое планирование/под общ. ред. А.И.Ильина. – Мн.: ООО «Новое знание», 2000. – 416 с.

18. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика. – 2005. – 768 с.

19. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М.: Финансы и статистика, 2003.

20. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М., Финансы и статистика, 1997. – 343 с.

21. Кондратова И. Г. Бюджетирование как инструмент финансового планирования // Экономический анализ: теория и практика. – 2007. – №4. – с. 50-56.

22. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. – 400 с.

23. Крейнина М.М. Финансовый менеджмент. М., Дело и Сервис, 1997. – 270с.

24. Ковалёва А. М., Лапуста М. Г. Сканай Л. Г. Финансы фирмы: Учебник. – М.: ИНФРА – М, 2000. – 416 с.

25. Лихачева О. Н. Финансовое планирование на предприятии: Учебно-практическое пособие. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2004. – 264 с.

26. Любанова Т.П., Мясоедова Л.В.,. Грамотенко Т.А,. Олейникова Ю.А. Бизнес - план. Учебно - практическое пособие. М., ПРИОР, 2002. – 96 с.

27. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 248 с.

28. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. – М.: ИНФРА-М, 2004.

29. Организация, планирование и управление в автотранспортных предприятиях: Учебник для вузов. Под ред. М.П. Улицкого. М.,Транспорт, 2002. – 328 с.

30. Сводный статежегодник Курской области. – 2005: статистический сборник / территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Курской области. – Курск, 2005. – 515с.

31. Современная экономика. Общедоступный учебный курс. Ростов н/Д., «Феникс», 2002. – 672 с.

32. Статистический сборник – Россия в цифрах, 2006.

33. Стоянова Е. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ, 2001.

34. Семочкин В. Н. Гибкое развитие предприятия: Анализ и планирование. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Дело, 2000. – 376 с.

35. Финансы предприятий. Учебное пособие / Е. И. Бородина, Ю. С. Голикова, Н. В. Колчина, З. М. Смирнова;– М.: банки и биржи, ЮНИТИ, 2000.– 208с.

36. Финансы предприятий: Учебник/ Л.Г. Колпина, Т.Н. Кондратьева, А.А.Лапко и др.; Под общ. Ред. Л.Г.Колпиной. 2-е изд., дораб. И доп. - Мн.: Выш.шк., 2004. - 336 с.

37. Хотинская Г.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2002. – 192 с

38. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М., ИНФРА-М, 2002. – 383 с.

39. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004. – 408 с.

40. Щиборщ К. В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. – 544 с.