Контрольная работа
Практические вопросы антикризисного управления
Москва
2010
Вариант № 1
ликвидность капитал банкротство
рентабельность
Проведите оценку финансового состояния предприятия по следующим направлениям:
1) анализ платежеспособности и ликвидности;
2) анализ финансовой устойчивости;
3) оценка капитала, вложенного в имущество предприятия;
4) анализ рентабельности;
5) анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;
Проведите диагностику вероятности банкротства.
Сформулируйте выводы по результатам анализа и разработайте рекомендации по финансовому оздоровлению.
Таблица. Бухгалтерский баланс на31 декабря2008г.
| Актив |
Код |
На начало |
На конец отчет- |
| строки |
отчетного года |
ного периода |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
215 |
470 |
| Нематериальные активы |
110 |
| в том числе: |
215 |
470 |
| патенты, лицензии, товарные знаки (знаки |
| обслуживания), иные аналогичные с |
| перечисленными права и активы |
111 |
| организационные расходы |
112 |
- |
- |
| деловая репутация организации |
113 |
- |
- |
| Основные средства |
120 |
8 642 |
5 425 |
| в том числе: |
- |
- |
| земельные участки и объекты природопользования |
121 |
| здания, машины и оборудование |
122 |
8 642 |
5 425 |
| Незавершенное строительство |
130 |
3 800 |
7 512 |
| Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
- |
| в том числе: |
- |
| имущество для передачи в лизинг |
136 |
| имущество, предоставляемое по договору проката |
137 |
- |
- |
| Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
7 000 |
4 000 |
| в том числе: |
3 000 |
- |
| инвестиции в дочерние общества |
141 |
| инвестиции в зависимые общества |
142 |
- |
- |
| инвестиции в другие организации |
143 |
- |
- |
| займы, предоставленные организациям на срок |
4 000 |
4 000 |
| более 12 месяцев |
144 |
| прочие долгосрочные финансовые вложения |
145 |
- |
- |
| Прочие внеоборотные активы |
150 |
- |
- |
| ИТОГО по разделу I |
190 |
19 657 |
17 407 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
| Запасы |
210 |
8 902 |
10 687 |
| в том числе: |
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
1 815 |
2 541 |
| животные на выращивании и откорме |
212 |
- |
- |
| затраты в незавершенном производстве (издержках |
| обращения) |
213 |
1 415 |
920 |
| готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
5 252 |
6 544 |
| товары отгруженные |
215 |
| расходы будущих периодов |
216 |
420 |
682 |
| прочие запасы и затраты |
217 |
- |
- |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным |
| ценностям |
220 |
729 |
815 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожида- |
| ются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
421 |
418 |
| в том числе: |
| покупатели и заказчики |
231 |
421 |
418 |
| векселя к получению |
232 |
- |
- |
| задолженность дочерних и зависимых обществ |
233 |
- |
- |
| авансы выданные |
234 |
- |
- |
| прочие дебиторы |
235 |
- |
- |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожи- |
| даются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
8 422 |
7 321 |
| в том числе: |
| покупатели и заказчики |
241 |
8 422 |
7 321 |
| векселя к получению |
242 |
| задолженность дочерних и зависимых обществ |
243 |
| задолженность участников (учредителей) по |
| взносам в уставный капитал |
244 |
| авансы выданные |
245 |
- |
- |
| прочие дебиторы |
246 |
| Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
791 |
791 |
| в том числе: |
- |
| займы, предоставленные организациям на срок |
| менее 12 месяцев |
251 |
| собственные акции, выкупленные у акционеров |
252 |
791 |
791 |
| прочие краткосрочные финансовые вложения |
253 |
| Денежные средства |
260 |
182 |
249 |
| в том числе: |
| касса |
261 |
15 |
14 |
| расчетные счета |
262 |
167 |
235 |
| валютные счета |
263 |
| прочие денежные средства |
264 |
| Прочие оборотные активы |
270 |
| ИТОГО по разделу II |
290 |
19 477 |
20 281 |
| БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) |
300 |
39 104 |
37 688 |
Таблица
| Пассив |
Код |
На начало |
На конец отчет- |
| строки |
отчетного года |
ного периода |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
| III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ |
1 500 |
1 500 |
| Уставный капитал |
410 |
| Добавочный капитал |
420 |
2 215 |
2 215 |
| Резервный капитал |
430 |
1 300 |
1 300 |
| в том числе: |
- |
- |
| резервы, образованные в соответствии с |
| законодательством |
431 |
| резервы, образованные в соответствии с |
1 300 |
1 300 |
| учредительными документами |
432 |
| Фонд социальной сферы |
440 |
| Целевые финансирование и поступления |
450 |
- |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет |
460 |
4 822 |
2 214 |
| Непокрытый убыток прошлых лет |
465 |
- |
- |
| Нераспределенная прибыль отчетного года |
470 |
7 223 |
| Непокрытый убыток отчетного года |
475 |
х |
- |
| ИТОГО по разделу III |
490 |
9 837 |
14 452 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
425 |
791 |
| Займы и кредиты |
510 |
| в том числе: |
425 |
791 |
| кредиты банков, подлежащие погашению более чем |
| через 12 месяцев после отчетной даты |
511 |
| займы, подлежащие погашению более чем через |
- |
- |
| 12 месяцев после отчетной даты |
512 |
| Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
- |
- |
| ИТОГО по разделу IV |
590 |
425 |
791 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
2 215 |
3 724 |
| Займы и кредиты |
610 |
| в том числе: |
2 215 |
3 724 |
| кредиты банков, подлежащие погашению в течение |
| 12 месяцев после отчетной даты |
611 |
| займы, подлежащие погашению в течение 12 |
- |
, |
| месяцев после отчетной даты |
612 |
| Кредиторская задолженность |
620 |
23 004 |
16 102 |
| в том числе: |
8 415 |
8 941 |
| поставщики и подрядчики |
621 |
| векселя к уплате |
622 |
- |
| задолженность перед дочерними и зависимыми |
- |
- |
| обществами |
623 |
| задолженность перед персоналом организации |
624 |
5 720 |
3 111 |
| задолженность перед государственными |
3 042 |
1 293 |
| внебюджетными фондами |
625 |
| задолженность перед бюджетом |
626 |
5 827 |
2 757 |
| авансы полученные |
627 |
- |
- |
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате |
| доходов |
630 |
| Доходы будущих периодов |
640 |
2 700 |
900 |
| Резервы предстоящих расходов |
650 |
| Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
923 |
1 719 |
| ИТОГО по разделу V |
690 |
28 842 |
22 445 |
| БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) |
700 |
39 104 |
37 688 |
Таблица. Отчет о прибылях и убытках а период с 01.01.2008 г. по 31.12.2008 г.
| Наименование показателя |
Код |
За отчетный |
За аналогичный |
| строки |
период |
период преды- |
| дущего года |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
| I. Доходы и расходы по обычным |
| видам деятельности |
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, |
115 519 |
102 487 |
| услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, |
| акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
010 |
| в том числе от продажи: |
| 011 |
| 012 |
| 013 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, |
(5 497) |
(54 461) |
| работ, услуг |
020 |
| в том числе проданных: |
| 021 |
| 022 |
| 023 |
| Валовая прибыль |
029 |
50 022 |
48 026 |
| Коммерческие расходы |
030 |
(12 148) |
(13 047) |
| Управленческие расходы |
040 |
(19 358) |
(14 637) |
| Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 - |
18 516 |
20 342 |
| 030 - 040)) |
050 |
| II. Операционные доходы и расходы |
| Проценты к получению |
060 |
- |
| Проценты к уплате |
070 |
(1 248) |
(1 161) |
| Доходы от участия в других организациях |
080 |
| Прочие операционные доходы |
090 |
2 740 |
4 268 |
| Прочие операционные расходы |
100 |
(1 933) |
(2 368) |
| III. Внереализационные доходы и расходы |
| Внереализационные доходы |
120 |
| Внереализационные расходы |
130 |
(4 062) |
(2 760) |
| Прибыль (убыток) до налогообложения |
14 013
|
18 321 |
| (строки (050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 + 120 - 130)) |
140 |
| Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные |
(6 780) |
(5 412) |
| платежи |
150 |
| Прибыль (убыток) от обычной деятельности |
160 |
7 233 |
12 909 |
| IV. Чрезвычайные доходы и расходы |
| Чрезвычайные доходы |
170 |
- |
- |
| Чрезвычайные расходы |
180 |
- |
- |
| Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) |
7 233 |
12 909 |
| отчетного периода) (строки (160 + 170 - 180)) |
190 |
Таблица 1. Анализ ликвидности баланса
| Актив |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
Пассив |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
| А1 (срт. 250+260) |
973 |
1 040 |
-67 |
П1 (стр. 620+630+660) |
23 927 |
17 821 |
6 646 |
| А2 (стр. 240+270) |
8 422 |
7 321 |
1 101 |
П2 (стр. 620) |
23 004 |
16 102 |
6 902 |
| А3 (стр. 210+220+230+270-216+140) |
2 632 |
7 238 |
-4 606 |
П3 (стр.590) |
425 |
791 |
-366 |
| А4 (стр. 190-140) |
12 657 |
13 407 |
- 750 |
П4 (стр. 490+640+650) |
12 537 |
15 352 |
-2 815 |
Таблица 2. Соотношение активов и пассивов баланса
| Абсолютно ликвидный баланс |
Соотношение активов и пассивов баланса |
| На начало года |
На конец года |
| 1. А1 > П1 |
973 < 23 927 |
1 040 < 17 821 |
| 2. А2 >П2 |
8 422 < 23 004 |
7 321 <16 102 |
| 3. А3 > П3 |
2 632 >425 |
7 238 >791 |
| 4. А4 <П4 |
12 657 > 12 537 |
13 407 <15 352 |
Таблица 3. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность (тыс. руб.)
| № п\п |
Наименование коэффициентов |
Способ расчета |
Норма |
На начало года |
На конец года |
Отклонения |
| 1 |
Общий ликвидности баланса |
А1+0,5А2+0,3А3
П1+0,5П2+0,3П3
|
≥1 |
0,168 |
0,263 |
0,09 |
| 2 |
Абсолютной ликвидности |
А1
n1+n2
|
≥0,2÷0,7 |
0,02 |
0,03 |
0,01 |
| 3 |
Критической ликвидности |
Разд.
II
-стр.210-220 - 230
Стр.610+620+630+660
|
≥0,7 |
0,36 |
0,38
|
0,02 |
| 4 |
Текущей ликвидности |
Разд
II
– стр.220 - 230
Стр.610+620+630+660
|
≥1,5 |
0,70 |
0,88 |
0,18 |
Таблица 4. Показатели рентабельности продукции
| Показатели |
Расчет |
На начало года |
На конец года |
Отклонения +\- |
| 1. Выручка от реализации товаров, работ, услуг |
Стр. 010 |
115 519 |
102 487 |
- 13 032 |
| 2. Прибыль от реализации |
Стр. 050 |
18 516 |
20 342 |
+1 826 |
| 3. Балансовая прибыль |
Стр. 140 |
14 013 |
18 321 |
+4 308 |
| 4. Чистая прибыль |
Стр. 190 |
7 233 |
12 909 |
+5 676 |
| Расчетные данные (в %) |
| 1. Рентабельность всей реализованной продукции |
Стр.050
Стр.010
|
16 |
19,8 |
3,8 |
| 2. Общая рентабельность |
Стр. 140
Стр.010
|
12,1 |
17,8 |
5,7 |
| 3. рентабельность продаж по чистой прибыли |
Стр.140-150
Стр. 010
|
6,26 |
12,6 |
6,34 |
Таблица 5. Показатели рентабельности вложения, (%)
| Показатели |
Расчет |
На начало года |
На конец года |
Отклонение +\- |
| 1. Общая рентабельность вложений |
140(Ф2)
700(Ф1)
|
35,8 |
48,6 |
+12,8 |
| 2. Рентабельность вложений по чистой прибыли |
190(Ф2)
700(Ф1)
|
18,5 |
34,3 |
+15,8 |
| 3. Рентабельность собственных средств |
190(Ф2)
490(Ф1)
|
73,5 |
89,3 |
+15,8 |
| 4. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений |
080(Ф2)
140(Ф1)
|
- |
- |
- |
| 5. Рентабельность перманентного капитала |
190(Ф2)
490+590(Ф1)
|
70,5 |
84,7 |
+14,2 |
Показатели обеспеченности запасов источников формирования:
Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
+
 = стр. 490 – стр. 190 – стр. 210
На начало года
+
= 9 837 – 19 657 – 8 902 = - 18 722
На конец года
+
= 14 452 – 17 407 – 10 687 = - 13 642
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов
+
 = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190 – стр. 210
На начало года
+
= 9 837 + 425 – 19 657 – 8 902 = - 18 297
На конец года
+
= 14 452 + 791 – 17 407 - 10 687 = - 12 851
Излишек или достаток общей величины основных источников для формирования запасов
+
 = стр. 490 + стр. 590 + стр.610 – стр. 190 – стр.210
На начало года
+
= 9 837 + 425 + 2 215 – 19 657 – 8 902 = - 16 082
На конец года
+
= 14 452 + 791 + 3 724 – 17 407 – 10 687 = - 9 127
Таблица 6
| Показатели |
На начало года |
На конец года |
| +
|
- 18 722 |
- 13 642 |
| +
|
- 18 297 |
- 12 851 |
| +
|
- 16 082 |
- 9 127 |
| S (Ф) |
1,если Ф>
0
S(Ф)=0,если Ф< 0
S (0;0;0)– Кризисное положение предприятия.
Динамика основных показателей финансовой устойчивости
Таблица 7
| Наименование показателя |
Нормативное ограничение |
На начало года |
На конец года |
Изменения (+,-) |
| 1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) |
Не выше 1,5 |
2,93 |
1,56 |
- 1,37 |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
Не ниже 0,1 (опт. Зн. 0,5) |
0,13 |
0,08 |
- 0,05 |
| 3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) |
От 0,4 |
0,25 |
0,39 |
+ 0,14 |
Вероятность банкротства предприятия
Согласно модификации:
Z= 1,2*  + 3,3* + 0,6* + *
Соответствующие коэффициенты рассчитываются как:
На начало года
= (стр. 290 – 217 - 230) – (стр.690 – 640 – 650 – 660)
=
Стр. 300
= 19 056 – 25 219
= - 0,15
39 104
На конец года
= (стр. 290 – 217 - 230) – (стр.690 – 640 – 650 – 660)
=
Стр. 300
= 19 863 – 19826
= 0, 001
37 688
На начало года
= стр. 140(ф2)
= 14 013
= 0,36
Стр. 300 (Ф1) 39 104
На конец года
= стр. 140(ф2)
=18 321
= 0,49
Стр. 300 (Ф1) 37 688
На начало года
= ______Стр. 300
_______________ = 39 104
= 1,53
Стр. 590+ (690 – 640 – 650 - 660)25 644
На конец года
= ______Стр. 300
_______________ = 37 688
= 1,83
Стр. 590+ (690 – 640 – 650 - 660)20 617
На начало года
= стр. 010 (Ф2)
= 115 519
= 2,96
Стр. 300(Ф1)39 104
На конец года
= стр. 010 (Ф2)
= 102 487
= 2,72
Стр. 300(Ф1)37 688
На начало года
Z= 1,2* (- 0,15)+3,3*0,36+0,6*1,53+1,0*2,96 = 4,89
На конец года
Z= 1,2* 0,001+3,3*0,49+0,6*1,83+1,0*2,72 = 5,44
Так как Z> 2,99, то вероятность банкротства мельчайшая.
Выводы:
1. Низкий коэффициент платежеспособности предприятия.
2. Низкий коэффициент финансовой независимости предприятия.
3. Низкий коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Рекомендации:
Различают два вида оздоровления предприятия.
Защитная тактика
- проведение сберегающих мероприятий, основу которых составляет сокращение всех расходов, связанных с производством и сбытом продукции, содержанием основных фондов и персонала.
• установление жесткого контроля затрат с целью устранения убытков
• определение порога рентабельности
• сокращение доли накладных расходов
• снятие с производства убыточной продукции
Наступательная тактика –
проведение мероприятий реформаторского характера, направленных на приток инвестиций извне либо обеспечение условий для их поступлений в любой форме: реструктуризация производства, привлечение венчурного капитала, кредитов, повышение эффективности использования имущества, включая фондовый портфель, истребование государственной поддержки, налоговых льгот, участие в конкурсах инвестиционных проектов.
• смена руководства
• укрепление имиджа предприятия в деловом мире
• проведение активного маркетинга
• повышение инвестирование собственного производства
• обновление основных фондов
|
