Задачи
Задача 1.1.
Рассчитать сальдо и накопленный эффект при следующих значениях денежного потока:
Денежные потоки, млн.руб.
| № строки |
Значение денежного потока |
№ шага расчетного периода |
| 0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
| 1 |
Приток |
0 |
70 |
70 |
80 |
80 |
100 |
| 2 |
Отток |
-300 |
-10 |
-5 |
-10 |
-10 |
-10 |
| 3 |
Сальдо (стр.1 – стр.2) |
-300 |
60 |
65 |
70 |
70 |
90 |
| 4 |
Накопленное сальдо |
-300 |
-240 |
-175 |
-105 |
-35 |
55 |
Задача 2.2.
Проценты начисляются на 800 тыс.руб. в течение года по сложной ставке 12% годовых. Какую сумму инвестор может получить в конце года в случае начисления процентов:
a) один раз в год;
б) раз в полгода.
a) один раз в год;
F= 800000*(1+0,12)=896000 руб.
б) раз в полгода
F= 800000*(1+0,12/2) = 898880 руб.
Задача 3.1.
Определить срок окупаемости проекта.
| IC, млн.руб. |
Денежные потоки, млн. руб. |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
| 2000 |
200 |
400 |
600 |
600 |
800 |
| Кумулятивное возмещение |
-1800 |
-1400 |
-800 |
-200 |
600 |
Проект окупится на пятом году.
Задача 4.2.
Требуется проанализировать проект со следующими характеристиками (млн.руб.): -150, 30,70, 70,45. Рассмотреть два случая: а) ставка дисконтирования равна 12%; б) ставка дисконтирования будет меняться по годам следующим образом: 12%, 13%, 14%, 14%.
а) ставка дисконтирования равна 12%;
NPV= 30*0,893+70*0,797+70*0,712+45*0,636-150=11,04 млн.руб.
NPV>0 – проект инвестировать целесообразно.
б) ставка дисконтирования будет меняться по годам следующим образом: 12%, 13%, 14%, 14%.
NPV= 30/1,12+70/1,2656+70/1,442784+45/1,644774-150= 7,97 млн.руб.
NPV>0 – проект инвестировать целесообразно, но при случае а) доход будет больше.
Задача 5.2.
Определить реальную и номинальную стоимость денежных средств. Ожидаемая будущая стоимость денежных средств 3 млн. руб. Ставка дисконтирования 18% в год. Прогнозируемый темп инфляции 14%. Период дисконтирования - 4 года.
а) реальная стоимость денежных средств:
F=P*(1+r*n)
P= F/(1+r*n)
P= 3000000/(1+0.18*4)= 1744186 руб.
б) номинальная стоимость денежных средств:
p=r + r*i + i
p= 0.18+0.14*0.18+0.14= 0.3452
P= 3000000/(1+0.3452*4)= 1260081 руб.
Библиографический список
1 Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» №39-ФЗ от 25.02.1999г.
2 Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика,2003 –141с.
3 Иванова Н.Н., Осадчая Н.А., Экономическая оценка инвестиций. Ростов-на-Дону, Финкс, 2004 – 218с.
Содержание
1.Теоретические вопросы
1.1Денежные потоки инвестиционного проекта. Понятие. Методические принципы формирования потоков реальных денежных средств.
1.2Инвестиционный климат в России
1.3 Методические принципы определения эффективности инвестиционных проектов.
2. Задачи
3.Библиографический список
|
