Банк рефератов содержит более 364 тысяч рефератов, курсовых и дипломных работ, шпаргалок и докладов по различным дисциплинам: истории, психологии, экономике, менеджменту, философии, праву, экологии. А также изложения, сочинения по литературе, отчеты по практике, топики по английскому.
Полнотекстовый поиск
Всего работ:
364139
Теги названий
Разделы
Авиация и космонавтика (304)
Административное право (123)
Арбитражный процесс (23)
Архитектура (113)
Астрология (4)
Астрономия (4814)
Банковское дело (5227)
Безопасность жизнедеятельности (2616)
Биографии (3423)
Биология (4214)
Биология и химия (1518)
Биржевое дело (68)
Ботаника и сельское хоз-во (2836)
Бухгалтерский учет и аудит (8269)
Валютные отношения (50)
Ветеринария (50)
Военная кафедра (762)
ГДЗ (2)
География (5275)
Геодезия (30)
Геология (1222)
Геополитика (43)
Государство и право (20403)
Гражданское право и процесс (465)
Делопроизводство (19)
Деньги и кредит (108)
ЕГЭ (173)
Естествознание (96)
Журналистика (899)
ЗНО (54)
Зоология (34)
Издательское дело и полиграфия (476)
Инвестиции (106)
Иностранный язык (62791)
Информатика (3562)
Информатика, программирование (6444)
Исторические личности (2165)
История (21319)
История техники (766)
Кибернетика (64)
Коммуникации и связь (3145)
Компьютерные науки (60)
Косметология (17)
Краеведение и этнография (588)
Краткое содержание произведений (1000)
Криминалистика (106)
Криминология (48)
Криптология (3)
Кулинария (1167)
Культура и искусство (8485)
Культурология (537)
Литература : зарубежная (2044)
Литература и русский язык (11657)
Логика (532)
Логистика (21)
Маркетинг (7985)
Математика (3721)
Медицина, здоровье (10549)
Медицинские науки (88)
Международное публичное право (58)
Международное частное право (36)
Международные отношения (2257)
Менеджмент (12491)
Металлургия (91)
Москвоведение (797)
Музыка (1338)
Муниципальное право (24)
Налоги, налогообложение (214)
Наука и техника (1141)
Начертательная геометрия (3)
Оккультизм и уфология (8)
Остальные рефераты (21692)
Педагогика (7850)
Политология (3801)
Право (682)
Право, юриспруденция (2881)
Предпринимательство (475)
Прикладные науки (1)
Промышленность, производство (7100)
Психология (8692)
психология, педагогика (4121)
Радиоэлектроника (443)
Реклама (952)
Религия и мифология (2967)
Риторика (23)
Сексология (748)
Социология (4876)
Статистика (95)
Страхование (107)
Строительные науки (7)
Строительство (2004)
Схемотехника (15)
Таможенная система (663)
Теория государства и права (240)
Теория организации (39)
Теплотехника (25)
Технология (624)
Товароведение (16)
Транспорт (2652)
Трудовое право (136)
Туризм (90)
Уголовное право и процесс (406)
Управление (95)
Управленческие науки (24)
Физика (3462)
Физкультура и спорт (4482)
Философия (7216)
Финансовые науки (4592)
Финансы (5386)
Фотография (3)
Химия (2244)
Хозяйственное право (23)
Цифровые устройства (29)
Экологическое право (35)
Экология (4517)
Экономика (20644)
Экономико-математическое моделирование (666)
Экономическая география (119)
Экономическая теория (2573)
Этика (889)
Юриспруденция (288)
Языковедение (148)
Языкознание, филология (1140)

Контрольная работа: Формирование инвестиционного портфеля ценных бумаг

Название: Формирование инвестиционного портфеля ценных бумаг
Раздел: Рефераты по банковскому делу
Тип: контрольная работа Добавлен 15:47:05 23 ноября 2010 Похожие работы
Просмотров: 18 Комментариев: 21 Оценило: 2 человек Средний балл: 5 Оценка: неизвестно     Скачать

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«КАЗАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ»

Кафедра денег и ценных бумаг

Индивидуальная работа

по дисциплине Инвестиции

Тема:

Формирование инвестиционного портфеля ценных бумаг


1. Определение инвестиционной политики

Нашей главной целью инвестирования является получение дохода путем приумножения капитала, который будет достигаться за счет роста стоимости портфеля и получения дивидендов при невысокой степени риска. В соответствии с поставленной целью определены наши финансовые возможности: источником вложений будут выступать денежные средства в размере 500 000 рублей.

Тип инвестора выбран как умеренно – агрессивный, который нацелен на увеличение капитала в долгосрочном плане при средней степени риска, а сам портфель при этом достаточно диверсифицирован, что дает определенный уровень защищенности. Итак, наш инвестиционный портфель является портфелем среднего роста, включающий в себя ценные бумаги компаний тех отраслей, которые имеют умеренные темпы роста при относительно небольшой степени риска.

Котировки курса ценных бумаг тех компаний, которые предполагается включить в инвестиционный портфель, представлены в таблице 1[1] :

Таблица 1.

Эмитент 15.07.2008(в руб.) 15.08.2008(в руб.) 15.09.2008(в руб.) 15.10.2008(в руб.)
ГАЗПРОМ ао 306,22 263,94 199,27 125,04
ВТБ ао 0,0801 0,0785 0,0472 0,036
ПолюсЗолот 1 245,60 925,12 576,62 550,07
ММК 29,518 23,555 19,332 7,551
Роснефть 255,68 214,76 176,22 101,96
ЛУКОЙЛ 2 215,80 1 893,06 1 605,20 1 082,80
РусГидро 1,52 1,709 1,045 0,487
МТС-ао 271,43 276,85 234,35 161,82
Сбербанк 72,65 65,31 44,72 31,13
Уркалий-ао 328 249,08 165,88 122,01
ГМКНорНик 5 050,91 4 917 3 379,26 1 850,28

2. Формирование инвестиционного портфеля

При формировании портфеля ценных бумаг учитывается уровень ожидаемой доходности и уровень риска той или иной ценной бумаги. При расчете текущей доходности мы используем следующую формулу:

Результаты расчета по каждому инструменту в среднем за июль-август, август-сентябрь, сентябрь-октябрь представлены в таблице 2:

Таблица 2.

Эмитент Тек доходность (июль - август), % Тек доходность (август - сентябрь), % Тек доходность (сентябрь - октябрь), %
ГАЗПРОМ ао -13,81 -24,50 -37,25
ВТБ ао -2,00 -39,87 -23,73
ПолюсЗолот -25,73 -37,67 -4,60
ММК -20,20 -17,93 -60,94
Роснефть -16,00 -17,95 -42,14
ЛУКОЙЛ -14,57 -15,21 -32,54
РусГидро 12,43 -38,85 -53,40
МТС-ао 2,00 -15,35 -30,95
Сбербанк -10,10 -31,53 -30,39
Уркалий-ао -24,06 -33,40 -26,45
ГМКНорНик -2,65 -31,27 -45,25

Найдем ожидаемую доходность на следующий период (октябрь). Она будет рассчитана как среднее арифметическое текущих доходностей за 3 предшествующих периода:

Результаты полученных расчетов представлены в таблице 3:


Таблица 3.

Эмитент Ожидаемая доходность (%)
ГАЗПРОМ ао -25,19
ВТБ ао -21,87
ПолюсЗолот -22,67
ММК -33,02
Роснефть -25,36
ЛУКОЙЛ -20,77
РусГидро -26,61
МТС-ао -14,77
Сбербанк -24,01
Уркалий-ао -27,97
ГМКНорНик -26,39

Для выявления степени риска рассчитаем величину стандартного отклонения по каждой ценной бумаге по формуле:

После этого сравним ожидаемую доходность и уровень риска по каждой ценной бумаге и выявим наиболее эффективные инструменты нашего портфеля. Наиболее эффективными будут те ценные бумаги, по которым соотношение доходности и риска будет максимальным, которая показывает, какая доля риска приходится на один процент ожидаемой доходности. Результаты расчетов отражены в таблице 4.

Таблица 4.

Эмитент Уровень риска (%) соотношение риска и доходности
ГАЗПРОМ ао 68,48% -0,027190
ВТБ ао 0,02% -0,000009
ПолюсЗолот 284,70% -0,125593
ММК 8,04% -0,002435
Роснефть 56,65% -0,022334
ЛУКОЙЛ 416,31% -0,200418
РусГидро 0,47% -0,000178
МТС-ао 45,91% -0,031085
Сбербанк 16,46% -0,006856
Уркалий-ао 79,03% -0,028256
ГМКНорНик 1302,97% -0,493728

А также при принятии решении, мы будем руководствоваться тем, что при такой кризисной ситуации на рынке, необходимо учесть надежность эмитента и то, что мы вкладываем на долгосрочную перспективу, тем более при отрицательных доходностях всех ценных бумаг. Таким образом, предпочтения будут отданы следующим эмитентам: Газпром, ВТБ, ПолюсЗолото, МТС и Сбербанк.

Распределим инвестиционные активы следующим образом:

Таблица 5.

15.10.2008
Эмитент Стоимость актива, руб Количество, шт. Сумма, руб. Доля в портфеле (%)
ГАЗПРОМ ао 125,04 555 69397,20 13,88%
ВТБ ао 0,036 4600 165,60 0,03%
ПолюсЗолот 550,07 350 192524,50 38,50%
МТС-ао 161,82 1365 220884,30 44,18%
Сбербанк 31,13 547 17028,11 3,41%
499999,71 100,00%

3. Реструктуризация портфеля

Основанием для пересмотра структуры инвестиционного портфеля является: изменение курса ценных бумаг, а именно резкое падение акций, входящих в данный портфель. В соответствии с этим проведем ревизию портфеля на 28 октября 2008 года. Котировки ценных бумаг на 28 октября приведены в таблице 6:

Таблица 6.

Пересмотр портфеля (28.10.08 в рублях)
цена на 15.10 цена на 28.10
ГАЗПРОМ ао 125,04 89,86
ВТБ ао 0,036 0,0311
ПолюсЗолот 550,07 428,44
ММК 7,551 4,921
Роснефть 101,96 84,63
ЛУКОЙЛ 1 082,80 770,57
РусГидро 0,487 0,409
МТС-ао 161,82 91,12
Сбербанк 31,13 17,79
Уркалий-ао 122,01 92,3
ГМКНорНик 1 850,28 1 659,59

Если оценивать общую ситуацию на рынке за последние полмесяца, то она, как видим, особо не изменилась. Котировки, как включенных в портфель акций, так и исключенных из него, продолжают падать. Но если рассматривать последние 5 – 6 дней, акции компании МТС и ГМК «НорНикель» стремительно устремились вверх: так за одну торговую сессию с 27 по 28 октября акции МТС возросли порядка на 5 %, а у Норильского Никеля на 50 %. Так стоимость портфеля на 28 октября составило 334079,29 рублей:

Таблица 7.

28.10.2008 Стоимость портфеля
ГАЗПРОМ ао 89,86 555 49872,30 14,93%
ВТБ ао 0,0311 4600 143,06 0,04%
ПолюсЗолот 428,44 350 149954,00 44,89%
МТС-ао 91,12 1365 124378,80 37,23%
Сбербанк 17,79 547 9731,13 2,91%
334079,29 100,00%

И в следствии произошедших изменений было принято решение продать по рыночной цене 28 октября 117 акций ПолюсЗолото на сумму 100 000 рублей и на вырученную сумму купить 60 акций ГМК НорНикель. В табличном виде данное инвестиционное решение выглядит следующим образом:

Таблица 8.

Пересмотр портфеля (28. 10)
ГАЗПРОМ ао 89,86 555 49872,30 14,94%
ВТБ ао 0,0311 4600 143,06 0,04%
ПолюсЗолот 428,44 117 50127,48 15,02%
МТС-ао 91,12 1365 124378,80 37,26%
ГМКНорНик 1 659,59 60 99575,40 29,83%
Сбербанк 17,79 547 9731,13 2,92%
333828,17 100,00%

4. Оценка инвестиционной деятельности

Данная оценка подразумевает оценку эффективности вложений с точки зрения полученного дохода и риска, с которым пришлось столкнутся при инвестировании.

Первоначальная стоимость портфеля 500 000 руб

Текущая стоимость портфеля = 89,86*555 + 0,0311*4600 + 428,44*117 + 91,12*1365 + 1 659,59*60 + 17,79*547 = 333 828,17 руб.

Убыток = 500 000 – 333 828,17 = 166 171, 83 рубля

Таким образом, портфель оказался убыточным в связи с резким падением цен, вызванным кризисной ситуаций на всем финансовом рынке, в том числе на рынке ценных бумаг. Но несмотря на это, портфель относительно не принес значительных потерь и в долгосрочной перспективе вполне вероятно, что он может оказаться выгодным для инвестора при благоприятным развитии событий. Дальнейшая стратегия будет заключаться в выжидании улучшения ситуации на рынке при постоянном мониторинге рынка.


[1] Источник: официальный сайт фондовой биржи «ММВБ».

Оценить/Добавить комментарий
Имя
Оценка
Комментарии:
Хватит париться. На сайте FAST-REFERAT.RU вам сделают любой реферат, курсовую или дипломную. Сам пользуюсь, и вам советую!
Никита07:24:05 06 ноября 2021
.
.07:24:03 06 ноября 2021
.
.07:24:01 06 ноября 2021
.
.07:24:00 06 ноября 2021
.
.07:23:58 06 ноября 2021

Смотреть все комментарии (21)
Работы, похожие на Контрольная работа: Формирование инвестиционного портфеля ценных бумаг

Назад
Меню
Главная
Рефераты
Благодарности
Опрос
Станете ли вы заказывать работу за деньги, если не найдете ее в Интернете?

Да, в любом случае.
Да, но только в случае крайней необходимости.
Возможно, в зависимости от цены.
Нет, напишу его сам.
Нет, забью.



Результаты(289337)
Комментарии (4181)
Copyright © 2005-2021 HEKIMA.RU [email protected] реклама на сайте