|
Инвестиционная деятельность- моя часть
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ -вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 г.).
Субъекты инвестиционной деятельности
Субъекты инвестиционной деятельности . Закон Об инвестиционной деятельности... выделяет четырех основных субъектов инвестиционной деятельности:
– инвесторов;
– заказчиков;
– подрядчиков;
– пользователей объектов капитальных вложений.
Инвесторы
— граждане и юридические лица страны, а также иностранные граждане, фирмы, государства, которые принимают решение о вложении личных или привлеченных средств в объекты инвестирования.
Инвесторами могут быть:
– физические лица;
– юридические лица;
– создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц;
– государственные органы;
– органы местного самоуправления;
– иностранные субъекты предпринимательской деятельности (иностранные инвесторы).
Заказчики
– уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. Заказчиками могут быть инвесторы.
Подрядчики
– физические или юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым в соответствии с ГК РФ.
Пользователи объектов капитальных вложений
– физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются объекты капитальных вложений. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.
Различают индивидуальных и институциональных инвесторов. Различия между ними проявляются в масштабах руководимых ими ресурсов, характере и методиках принятия решений.
Индивидуальный инвестор
- это самостоятельное юридическое или физическое лицо, которое (без посредников) осуществляет инвестиционную деятельность.
Институциональный инвестор
- это финансовый посредник, который аккумулирует деньги индивидуальных инвесторов и осуществляет специализированную инвестиционную деятельность, как правило, на операциях с ценными бумагами.
К институциональным инвесторам относятся инвестиционные фонды и компании, пенсионные фонды, страховые компании, а также банки. Как отдельных инвесторов также выделяют корпоративных инвесторов и правительство.
Можно говорить о трех видах инвесторов
: банках, портфельных и прямых инвесторах.
Банк интересует всего лишь возврат кредита и выплата процентов по нему, даже если эти платежи «провалят» проект в дальнейшем.
Портфельные инвесторы - это, как правило, спекулянты, которые «играют» на изменении курсовой стоимости акций.
Прямые инвесторы отличаются тем, что получают контроль над предприятием и нередко становятся его собственниками. Прямой инвестор направляет средства непосредственно в предприятие, для чего существует масса схем. Таким образом, прямому инвестору важны сам проект и выгода, которую он может ему принести.
Типология инвесторов определяется отношением к источнику дохода, уровню доходности операции, времени инвестирования и риску.
Рассматривая инвесторов в соответствии с данными критериями, можно выделить следующие типы инвесторов:
консервативные инвесторы
заинтересованы в получении стабильного дохода в течение длительного периода времени и поэтому для них предпочтителен непрерывный во времени поток платежей в виде дивидендных или процентных выплат. Они ограничивают риск приемлемой для них величиной и, как правило, минимальной;
агрессивные
, их цель — высокая эффективность каждой операции на рынке, т. е. максимальное получение курсовой разницы от каждой сделки, где постоянно присутствует риск и период инвестирования ограничен;
изощренные,
это профессионалы высокой квалификации, не только знающие, но и интуитивно чувствующие рынок. Их деятельность на рынке уже не столько наука, сколько искусство. Принимая на себя самые высокие риски на рынке, они могут быстро их диверсифицировать в результате различных финансовых операций. Проведение подобных операций позволяет им не связывать ресурсы и получать отдачу за очень короткий промежуток времени;
стратегические инвесторы
, как правило, не заинтересованы в получении дохода непосредственно на фондовом рынке. Область их финансовых интересов связана с контролем за собственностью. Стремясь его сохранить, они не ограничивают период инвестирования в приобретенный ими пакет акций каким-либо конкретным сроком. Стратегические инвесторы предполагают получить собственность, завладев контролем над акционерным обществом и рассчитывают получать доход от использования этой собственности, который безусловно будет превышать доход от простого владения акциями. Кроме того, стратегические инвесторы могут ставить своей задачей расширение сферы влияния и приобретение контроля в перераспределении собственности.
Вышеприведенная классификация не является единственной:
Самыми известными и богатыми инвесторами современности являются Джордж Сорос и Уорен Баффет. Состояние первого оценивается в 8,5 а второго в 62(!) миллиарда долларов. Оба финансовых гения по иронии судьбы родились в одном году (1930) и даже в одном месяце (августе).
Объекты инвестиционной деятельности
Инвестиционный объект
- любые объекты, в которые вкладываются инвестиции. Принято такие объекты подразделять на четыре группы:
- объекты реального капитала
(предприятия, иная недвижимость,станки, оборудование и т.п.);
- финансовые средства
(прежде всего, ценные бумаги, а также валюта, страховые полисы и другие финансовые инструменты);
- нефинансовые средства
(драгоценные камни, драгоценные металлы, предметы коллекционирования и др.);
- человеческий капитал и нематериальные ценности
(образование, переподготовка кадров, здравоохранение, и т.п.).
Экономическая сущность и значение иностранных инвестиций.- моя часть
В последние годы в мировой экономике прослеживается устойчивая тенденция к росту иностранных инвестиций. Как показывает мировой опыт, практически ни одно государство в мире при создании развитой рыночной экономики не могло обойтись без внешних финансовых ресурсов.
Понимая, что неразвитость инфраструктуры тормозит национально-экономическое развитие, правительства многих стран собираются
осуществить приватизацию и ослабить контроль со стороны государственных монополий с тем, чтобы привлечь больше иностранных инвестиций и технологий и тем самым добиться повышения эффективности функционирования соответствующих отраслей.
. Приоритетное значение среди рассмотренных форм иностранных инвестиций имеют прямые инвестиции, поскольку они оказывают существенное воздействие на национальные экономики и международный бизнес в целом.
Вложение иностранными инвесторами средств в функционирующие компании имеет целью приобретение стратегических активов и рост стоимости вложений как при равномерном увеличении стоимости компании, так и в случае венчурного инвестирования (когда инвестор вкладывает средства в высокотехнологичное производство и иные бурно развивающиеся отрасли).
Вкладывая средства в развивающиеся страны, инвестор преследует цель расширения ресурсной базы (как, например, строительство нефтеперерабатывающих и деревообрабатывающих заводов), а также получения доступа к дешевым трудовым ресурсам (инвестиции в организацию производства в таких странах, как Индия, Китай, Пакистан).
Существуют определенные различия в инвестиционных вложениях и выгодах от инвестиций в зависимости от того, где осуществляется производство и реализация произведенной продукции.
Наиболее привлекательным является создание в иностранных государствах производственных компаний, ориентированных на сбыт продукции в этих же странах, при этом происходит сокращение транспортных расходов, так как произведенная продукция реализуется на этом же рынке и не затрачиваются средства на ее транспортировку. Не платятся также таможенные пошлины и иные тарифы, обычно оплачиваемые при ввозе продукции для продажи. Подобные инвестиции в будущем приведут к уменьшению издержек, что и будет являться экономическим эффектом от инвестирования.
ПОЧЕМУ НУЖНЫ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
1. ускорение темпов экономического развития улучшения производства, технологий
;( поступление передовой иностранной технологии, организационного и управленческого опыта, результатов НИОКР, воплощаемых в новой технике, патентах, лицензиях, ноу-хау и т.д.)
2. содействии общей социально-экономической стабильности
(рост занятости и повышению уровня доходов населения, улучшение уровня жизни населения расширению налоговой базы, развитие инфраструктуры и сферы услуг)
3. Повышение доверия и рейтинга страны
4. Активизации конкуренции и стимулировании развития среднего и малого бизнеса;
5. Диверсификация вследствие освоения новых областей бизнеса
• в способности при правильных организации, стимулировании и размещении ускорить развитие отраслей и регионов;
•структурных преобразований в стране;
•повышения конкурентоспособности отечественной продукции;
Отрицательные последствия:
- Подавление местных конкурентов
- Увеличение зависимости от иностранных государств(оборудование, финансирование, определенные обязательства)
- Ослабление стимулов для проведения национальных НИОКР-работ
- Ухудшение состояния окружающей среды за счет перевоза в страну грязных производств и хищнической эксплуатации местных ресурсов
Ухудшение состояния окружающей среды за счет перевоза в страну грязных производств и хищнической эксплуатации местных ресурсов;
Репатриация капитала и перевод прибыли за рубеж;
Игнорирование иностранными инвесторами местных условий и особенностей;
Иностранные инвестиции играют весьма важную роль в экономике. Они объективно необходимы для стабильного развития экономики, обеспечения устойчивого экономического роста. Активный инвестиционный процесс предопределяет экономический потенциал страны в целом, способствует повышению жизненного уровня населения.
Доля иностранных инвестиций составляет лишь несколько процентов от ВВП России. Однако их значение гораздо выше, чем значение внутренних инвестиций. Вместе с иностранными инвестициями привлекаются также современные технологии, новые методы управления компаниями, высококвалифицированные менеджеры. Вырастает квалификация рабочей силы.
|
